2月信托月报成立数量及规模双降超50%

　　1. 信托理财市场总体概览

　　1.1. 节日因素导致发行量降低，证券投资领域发行量依然较多

　　本月共有50家信托公司发行了391款集合信托产品，发行数量环比下降110款，降幅34.27%其中，长安信托发行了24款，列第一；云南信托发行了23款，列第二；中融信托发行了12款，列第三；新时代信托、苏州信托和平安信托各发行了10款，并列第四。前四位信托公司发行的信托产品总计69款，占比32.70%，占比环比上升4.04个百分点。

　　图1:最近一年集合资金信托产品发行情况

　　资料来源：普益财富(数据截至2014年03月07日)

　　从产品期限看，在已公布期限的产品中，1年期至2年期(不含)产品发行了63款，占比37.06%，环比增加0.003个百分点；2年期至3年期(不含)产品发行了71款，占比41.76%，环比减少2.40个百分点；3年期以上产品发行了19款，占比11.18%，环比减少1.01个百分点；开放式产品发行了17款，占比10.00%，环比增加3.40个百分点。

　　图2:最近一年集合资金信托产品期限结构

　　资料来源：普益财富(数据截至2014年03月07日)

　　本月集合信托产品收益持续有下滑。房地产领域1至2(不含)年期产品平均最高预期收益率环比下降0.19个百分点至9.85%，2至3(不含)年期产品平均最高预期收益率环比上升0.20个百分点至10.28%，3年以上期产品平均最高预期收益率环比下降1.17个百分点至8.50%；工商企业领域1至2(不含)年期产品平均最高预期收益率环比下降0.47个百分点至8.71%，2至3(不含)年期产品平均最高预期收益率环比上升0.08个百分点至9.66%，3年以上期产品平均最高预期收益率环比下降1.05个百分点至8.00%；基础设施领域1至2(不含)年期产品平均最高预期收益率环比下降1.23个百分点至9.10%，2至3(不含)年期产品平均最高预期收益率环比上升0.30个百分点至9.84%，3年以上期产品平均最高预期收益率环比下降0.50个百分点至9.50%。

　　图3:本月各领域不同期限类型产品平均预期收益

　　资料来源：普益财富(数据截至2014年03月07日)

　　从资金运用领域看(表 1)，投资于证券投资领域的产品51款，环比减少27款，占比下降0.13个百分点；投资于房地产领域的产品44款，环比减少14款，占比上升2.78个百分点；投资于工商企业领域的产品43款，环比减少27款，占比下降1.43个百分点；投资于基础设施领域的产品32款，环比增加3款，占比上升6.13个百分点；投资于金融领域的产品14款，环比减少19款，占比下降3.65个百分点；投资于商品领域的产品1款，环比持平，占比上升0.16个百分点；投资于其他领域的产品26款，环比减少26款，占比下降3.88个百分点。

　　表1: 本月发行产品资金运用领域环比数据

　　资料来源：普益财富(数据截至2014年03月07日)

　　从资金运用方式看(表 2)，债权投资类产品63款，环比减少26款，占比上升2.13个百分点；物权投资类产品60款，环比增加20款，占比上升15.97个百分点；证券投资类产品51款，环比减少27款，占比下降0.13个百分点；组合运用类产品15款，环比减少8款，占比下降0.06个百分点；股权投资类产品8款，环比减少13款，占比下降2.75个百分点；其他类产品14款，环比减少56款，占比下降15.17个百分点。

　　表2:本月发行产品资金运用方式环比数据

　　资料来源：普益财富(数据截至2014年03月07日)

　　1.2. 成立数量下降51.05%，成立规模下降67.78%

　　本月共有47家信托公司成立了209款集合信托产品，发行数量环比减少218款，降幅为51.05%，共募集资金156.93亿元(不包括未公布募集规模的产品)，环比下降67.78%。在成立的209款产品中，公布募集规模的产品有138款，占比为66.03%，环比下降4.93个百分点，平均每款信托产品募集规模为1.14亿元，环比下降29.25%。成立数量大幅下跌主要是因为春节因素。

　　图4:最近一年集合最近信托产品成立情况

　　资料来源：普益财富(数据截至2014年03月07日)

　　从资金运用领域来看(表3)，投资于证券投资领域的产品79款，环比减少24款，占比上升13.80个百分点；投资于工商企业领域的产品38款，环比减少58款，占比下降4.27个百分点；投资于房地产领域的产品23款，环比减少49款，占比下降5.84个百分点；投资于金融领域的产品23款，环比减少20款，占比上升0.96个百分点；投资于基础设施领域的产品17款，环比减少15款，占比上升0.66个百分点；投资于商品领域的产品1款，环比持平，占比上升0.25个百分点；投资于其他领域的产品28款，环比减少52款，占比下降5.32个百分点。

　　房地产领域产品平均成立规模为2.12亿元，环比下降14.26%；基础设施领域产品平均成立规模为1.74亿元，环比上升5.52%；工商企业领域产品平均成立规模为1.58亿元，环比上升29.12%；金融领域产品平均成立规模环比下降72.74%至0.53亿元；证券投资领域产品平均成立规模环比下降47.29%至0.43亿元；其他领域产品平均成立规模环比下降37.44%至0.72亿元。

　　表3:本月成立产品资金运用领域环比数据

　　资料来源：普益财富(数据截至2014年03月07日))

　　从资金运用方式来看(表 4)，证券投资类产品79款，环比减少24款，占比上升13.55个百分点；物权投资类产品52款，环比增加5款，占比上升14.08个百分点；债权投资类产品40款，环比减少80款，占比下降9.97个百分点；组合运用类产品14款，环比减少8款，占比上升1.47个百分点；股权投资类产品7款，环比减少17款，占比下降2.49个百分点；其他类产品17款，环比减少94款，占比下降19.13个百分点。

　　股权投资类产品平均成立规模为2.39亿元，环比下降34.87%；物权投资类产品平均成立规模为1.49亿元，环比下降21.35%；组合运用类产品平均成立规模为1.38亿元，环比上升60.30%；债权投资类产品平均成立规模环比下降19.76%至1.28亿元；证券投资类产品平均成立规模环比下降47.29%至0.43亿元；其他类产品平均成立规模环比下降42.94%至0.73亿元。

　　表4:本月成立产品资金运用方式环比数据

　　资料来源：普益财富(数据截至2014年03月07日))

　　1.3. 44家信托公司170款产品应到期清算

　　本月共有44家信托公司的170款产品应到期清算。从资金运用领域看，工商企业领域产品62款、房地产领域产品33款、基础设施领域产品28款、其他领域产品17款、证券投资领域和金融领域产品各15款；从资金运用方式看，权益投资领域产品63款、贷款运用领域产品36款、债权投资领域产品19款、组合运用和证券投资领域产品各15款、股权投资和其他领域产品各11款。

　　表5:本月集合信托产品应到期情况

　　2. 阳光私募净值表现

　　2.1. 股市冲高回落，相对收益率1.87%

　　本月沪深300指数以2187.34点开盘，最高攀至2331.70点，最低跌至2133.55点，报收于2179.97点，跌幅为1.07%。本月已公布净值的850款阳光私募产品平均相对收益率(净值增长率-沪深300涨幅)为1.87%。

　　在已公布相对收益率的824款阳光私募产品中，有529款产品净值跑赢大盘，占比64.20%；有295款产品跑输大盘，占比35.80%。其中，中融信托发行的“鑫柏源1号”跑赢同期大盘33.25个百分点，表现最好；厦门信托发行的“普尔投资一号”跑输同期大盘44.14个百分点，表现最差；二者相差77.39个百分点，环比扩大41.07个百分点。

　　相对收益率低于-4%(不含)的产品45款，占比5.46%；相对收益率介于-4%和-2%(不含)之间的产品56款，占比6.80%；相对收益率介于-2%和0%(不含)之间的产品194款，占比23.54%；相对收益率介于0和2%(不含)之间的产品187款，占比22.69%；相对收益率介于2%和4%(不含)之间的产品160款，占比19.42%；相对收益率介于4%和6%(不含)之间的产品56款，占比6.80%；相对收益率介于6%和8%(不含)之间的产品36款，占比4.37%；相对收益率高于8%的产品90款，占比10.92%。

　　图5:本月证券投资信托净值区间表现

　　资料来源：普益财富(数据截至2014年03月07日)

　　2.2. 中融信托4只产品入围前十

　　本月相对收益率进入前十的产品，相对收益率都在10.00%以上。中融信托共有3款产品入围，长安信托、厦门信托和山东国托各有2款产品入围，山东国托有1款产品入围。从投资顾问方面看，上海国富投资管理有限公司有2款产品入围前十。

　　表6:本月相对收益率前十位的证券投资信托产品

　　资料来源：普益财富(数据截至2014年03月07日)

　　2.3. 表现最差产品跑输大盘44.14%

　　在本月相对收益率排名后十的产品中，陕国投、兴业信托和中海信托各有2款。

　　表7:本月相对收益率后十位的证券投资信托产品

　　资料来源：普益财富(数据截至2014年03月07日)

(责任编辑：DF102)