张德鸿弱势整理格局仍未摆脱期指空单持有

　　宏观热点早评：密切关注美联储会议，汇金护盘力度超预期

　　宏观基本面谨慎偏多。投资者们密切关注FOMC会议以寻找货币政策变化的蛛丝马迹。美国时间周二和周三，美联储召开期两天的货币政策会议，会上将公布其最新的经济增长、通胀和失业率预期。虽然美国的经济数据有一定的改善，但不是强劲改善。因此结束债券购买计划将比原先预计的来得更迟而非更早。预计美联储在本周三的议息会议中不会改变每月850亿美元的债券购买计划，经济状况好转使得美联储可以逐步退出刺激政策；汇金第五才次出手增持四大行未来6个月拟续增持，力度超预期，稳定市场的情绪；一方面，中国5月全国实际使用外资金额92.56亿美元，同比增长0.29%，为连续第四个月实现正增长；1-5月累计实际使用外资金额为475.95亿美元，同比增长1.03%。好于去年全年吸引外资同比下降3.7%。在宏观经济整体复苏缓慢之际，中国国内消费一直保持稳中见升。中国国家统计局数据显示，今年1-2月、3月、4月和5月社会消费品零售总额同比增速分别为12.3%、12.6%、 12.8%和12.9%。另一方面，央行今日上午在公开市场发行了20亿元3个月期央票，但未开展正逆回购操作。3个月央票中标利率持平于 2.9089%。央行重启央票发行加大了市场对未来流动性的担忧情绪。今日关注：日本5月贸易数据；美国联邦公开市场委员会召开议息会议；美联储的FOMC会议后伯南克记者回见。

　　隔夜行情与期指持仓报告

　　欧美股市普涨，道指上升0.91%，英国FTSE上升0.69%，德国DAX上升0.17%，法国CAC40下跌0.08%，，日经平均指数小幅下跌 0.2%，但是在13,000点之上。美国10年国债收益率上升0.008为2.186、2年期的为0.26跌0.001， 日本10年国债为0.830，下跌0.005；有色金属下跌，伦铜6990跌97.25；锌1857.5跌6.25；软商品下跌，糖16.76跌0.17 棉花84.98跌2.45；农产品下跌，大豆1510.6跌1.6，豆油48.81跌0.03；金融属性较强的涨跌互现，原油98.44涨0.67，处于 9个月的高值水平；黄金1366.9跌16.2，处于3周以来的低值水平，白银21.6跌0.19；日元汇率走低0.9%，或将推动日本股市反弹，美元指数为80.681上涨0.13%；欧元兑美元上升0.28%为1.3403。预计：日经平均为13100-13300区间，美元兑日元处于 94.30-95.70区间。

　　现货方面：沪深300(股吧)高开低走，临近午盘，突然大幅下挫，随后快速拉升翻红；午后在银行、地产等权重板块逐渐企稳反弹影响下，股指一直处于2410一线之上稳健运行，互联网，水务，航空航天领涨大盘。现货沪深300(股吧)股指缩量收阳线为2718.75，上涨14.91点，涨幅0.62%，成交量持续4日萎缩， 为487.92亿元，。技术面看，处于布林通道的下轨线附件，MACD绿柱开始缩小，预计后市或将弱势反弹。

　　资金方面：一方面，沪深两市资金持续流出，分别净流出6.11和18.35亿元；现货指数沪深300(股吧)资金持续净流出14.56亿元人民币。另一方面，银行间同业拆借利率隔夜的有所上升，为5.5960，但一周和一个月的利率有所下降，反映市场短期资金仍然紧张，不利股市。

　　主力合约方面：主力合约在加速移仓中，06合约和07合约分别上升0.43%和0.31%，收为2405.2和2394.4；06合约成交量持续放大为 525066手，总持仓再减3719手手，跌破12万手大关，三合约前20会员净持仓减少858手；06合约贴水约点13，07合约为22点左右，期现价差明显扩大，注意移仓换约的套利机会。技术上，短期来看，日线MACD绿柱开始缩小，又处于布林通道的下轨线附件，KD指标处于超卖区间，有技术反弹的要求；中期来看，周线接近布林通道的下轨线，BS决策和TS诊断仍然处于空头， 整体仍未摆脱弱势整理格局。操作上，空头已有空单持有，无仓者观望或日内短线。06主力合约第一压力位2428；第二压力位2440；第三压力位 2459；第一支撑位2391，第二支撑位2361，第三支撑位2342。本周五是06合约交割日，关注主力合约移仓变化。