主题投资仍是十月主流

　　本周，投资者做多情绪再次释放，沪指收复2200点失地。目前市场热点依旧围绕政策改革红利板块展开，主题投资仍是市场主流，因此，过多纠结于股指的涨跌并不利于把握市场的投资节奏，改革已成为各方面共识，继续围绕政策预期进行炒作将是十月份市场的主流。

　　消息面上，保险资金的运用比例监管征求意见稿将出，险资的股票持仓上限拟调至30%。按照目前保险业近8万亿元的总资产额，这一方案理论上有望为A股带来4000亿的增量资金。虽然这不意味着保险资金会马上大举入市，但管理层对于上游资金的开闸，无疑将给市场带来做多信心，管理层对于股指的呵护溢于言表。这点从国际板的传言快速辟谣也可以看出。

　　外围市场方面，美国国会众议院议长博纳 10日表示，共和党人愿意把债务上限短期调高，以争取时间与美国总统奥巴马就更广泛的财政议题进行协商。从以往经验看，美国财政危机涉及的债务上限问题根本原因只是两党的博弈，在最后时刻总能达成妥协，海外股市企稳回升也将给市场营造了做多的氛围。

　　操作上，四季度建议关注两条主线：一是与改革转型相关的政策导向股，如金融改革、养老概念，以及受益于投融资体制改革的铁路轨道交通产业链相关板块等等；二是每年四季度必热炒的重组、高送转概念。

　　下周趋势看多

　　中线趋势看多

　　下周区间 2200-2300点

　　下周热点金改、养老板块、重组板块

　　下周焦点政策预期、美债危机