沪指大跌退守3300点 择机调仓备战后市行情

　　周三沪指收出百点长阴，在节后连续反弹后，终于出现一次大级别调整，板块个股普跌，仅靠尾盘大盘蓝筹狂拉，勉强保住3300点。业内人士认为，沪指行至3450点附近或为本轮反弹第一目标，重压区回撤蓄势可能性较大，但中线上行或并不会就此止步，投资者可适度调整持仓。

　　获利抛压致回调出现

　　昨日早盘沪指震荡攻克60日均线，但进入重压区后随即大幅跳水，盘中低点至3265.44点，已接近前期盘整箱体顶部。而近期引领反弹的中小板、创业板盘中更是一度暴跌7%左右，不少强势成长股跌停。尾盘银行股、两桶油疯狂拉升，“宇宙行”工商银行惊现 “秒停”，沪指得以守住3300点关口。

　　截至收盘，沪指报3320.68点，跌3.06%，深成指报10915.99点，跌5.87%，中小板、创业板跌5.89%、6.63%。两市仅136股上涨，32只非ST股涨停，2187股下跌，超800只个股跌停；全天成交11721亿元，创出阶段性天量。

　　一级行业中，银行独涨2.63%，其余跌幅均超过2%，四分之三跌幅超过5%，其中汽车、国防军工跌逾7%。以概念分类，板块跌幅均在2%以上，近九成跌幅超过5%，其中核能核电、风力发电、卫星导航、移动转售、体育、智能物流、智慧农业、去IOE、智能汽车暴跌逾8%。

　　结合资金流向来看，昨日两市累计净流出资金769亿元，为8月24日以来单日出逃之最。其中沪深300净流出116亿元，但由于银行股、两桶油的拉升，尾盘30分钟则呈现净流入13亿元；中小板、创业板分别净流入192亿元、129亿元。可见，在市场整体回调中，前期强势股的获利抛压更大，并且量能再度回到万亿之上，表明谨慎恐慌情绪又有抬头。

　　3250点为强弱分水岭

　　从技术面分析，昨日起，沪指、深成指、中小板指、创业板指日线已全部出现顶背离，KDJ高位呈现死叉回落形态；而在15分钟、30分钟、60分钟指标上，短线超买顶背离已先于日线出现，技术面上体现出较强的短线回撤需求。

　　大众证券报和财信网曾于10月16日、20日对大盘重压区风险予以提示：昔日“救市底”3373点如今成为一道坎，收复后，将面临8月21日和24日间的大级别下破缺口，且与60日均线、年线在3450点附近构成重压区，一定要警惕始于3000点的获利盘、“救市底”和第二轮股灾的潜套盘的兑现大潮。

　　昨日沪指在10日线附近时，银行股狂拉得以支撑，并且尾盘收上3300点整数关口，主力资金在10日线附近或将仍有争夺。从周线来看，节后跳空缺口形成的“孤岛”形态完好，且点位仍位于前期箱顶3250点上方，结合此前震荡一月之余的放量长阳突破来看，此处或有较强支撑。但若该点位被有效击穿，沪指可能重回3000点到3250点箱体运行，甚至不排除走出第五浪下跌。

　　尽管昨日创业板大跌，但其仍位于8月21日和24日的下破缺口之上，与7月份救市后的平台底相当，阶段性表现仍强于主板。值得注意的是，创业板昨日累计成交7223.4万手，已超过股灾前牛市鼎盛时的水平。

　　调整有限低吸白马股

　　对于昨日的大跌，巨丰投顾则认为可能调整一步到位。在目前指数“跷跷板”效应下，面临一定调整，主要标的就是近期累计涨幅较大个股。可以看出，多数跌停股出自近期大涨以及高位个股，此类个股短期获利颇丰，在上行遇阻时，获利出逃是大势所趋，但资金不会完全撤出，调仓换股概率极大。可以相对确定的是，昨日大跌的创业板，调整后还有上行，而且是率先反弹。对于大盘，此处也是洗盘性质居多，但空间和时间不会太长，因为指数不会轻易交出便宜筹码。重点关注三季报预增的成长股和超跌蓝筹股，对近期反弹幅度超过50%的个股，原则上逢高落袋。

　　中航证券则指出，对于昨日的下跌，很多投资者会认为见顶，但预计后期还会反复，重点仍是小盘股群体。第一，震荡市行情热点一定不会是大盘股；第二，本轮行情小盘股资金介入深度较高，短期很难出现大规模出货；第三，小盘股向来弹性大，跌的快涨的也快。所以投资者暂时不用太过紧张，市场惯性探底后还有反抽出现。

　　国联证券研究员陈晓建议投资者重点关注有业绩支撑、政策持续催化、市场弹性较好的板块。主题方面，重点关注“十三五”规划可能涉及的重点领域，如二胎与养老服务业、新能源、大数据与网络安全、卫星导航、环保、中国制造2025、国企改革等方向的投资机会。此外，迪士尼、新能源汽车、核能核电、海绵城市等近期具有事件或政策催化的板块也值得关注。