创业板指三年一轮回私募称泡沫占了一半
创业板指数实现三年一轮回。
6月3日,创业板指下跌20.88点,当日下跌1.89%,收于1052.14点。 这一日,沪指微跌0.06%,收于2299.25点。
与沪指今年以来一直在2300点上下徘徊不同,创业板上演了波澜壮阔的一幕。
几乎是一路向上,创业板自去年12月4日600点以下到5月15日冲破1000点大关,此后的15个交易日收盘指数都稳坐1000点以上。
2010年6月1日,创业板指始于1000点。三年后,创业板交出了1052.14点的成绩单。时隔三年,尽管创业板指数累计仅上涨52.14点,但就近期涨势来说,足以令市场疯狂。
创业板的疯狂上攻不免令人对整个市场走势产生担忧。近期公募基金平均仓位已有小幅回落。未来创业板指会走向何方?基金又将如何应对?
泡沫占了一半?
去年12月4日始,创业板指涨势可谓惊人。从2012年12月4日最低点585.44点,到2013年5月27日一度冲高至1091.25,6个多月创业板指数最多上涨了86.40%。这一涨幅将同时期的沪深300(股吧)指数远远抛在身后。
但创业板指备受瞩目的疯狂上涨背后,有一些不同的解读。
广东达融投资管理有限公司董事长吴国平分析,这波上涨主要是两个原因,第一个是资金比较看好一些中小企业(股吧)的成长性,对于这波行情做了一个“先知先觉” 的爆炒动作;而第二个原因在于游资和私募集中火力打“局部战役”,小盘股相对大盘股来说更容易撬动,更容易讲故事,加上市场环境转暖,不管三七二十一爆炒队伍就越来越多。
“泡沫大概占据一半的成分。”吴国平认为。
不过深圳龙腾资产管理有限公司董事长吴险峰认为,新型经济结构的基本面得到了改善是这一波上涨比较好的一种解释,在全球范围内,“创新引导需求”已经成为一种共识,创业板在这种背景之下逐步走强。
上述两位私募人士都认为,此波上涨其实是分化的上涨,此后也将更加分化。
吴险峰认为,随着创业板上涨,创业板中的权重股是越来越大,业绩有成长性的公司,其发展远远快于社会平均水平。他比较看好创业板中的成长股,他认为,LED行业近期景气度高,影视传媒也是极具潜力的板块。
持续六个月的上涨态势,市场实际上已对指数回调有所担忧。
吴国平称,此后的走势应该会分化更厉害,基本面和业绩有希望的个股将走得更好,但必定会经过一段时间的调整,一些股票甚至达到了历史高位,等到估值上了一个台阶,势必会下跌。
吴险峰表示,创业板指数已经开始回调,但是一种“分化式的回调”,创业板只是一个代表,如果经济结构转型比较顺利,其他板块的股票也将受益。
基金持仓分歧
相关数据显示,公募基金的平均仓位也出现小幅调低。
ifind数据显示,截至今年5月31日,公募基金平均仓位已由4月底的88.03%降至5月底的85.93%。去年12月底,公募基金平均仓位仅为77.31%,而今年1月底、2月底和3月底,公募基金平均仓位分别达到83.01%、87.5%、88.34%,呈逐月上涨的趋势,而4月开始,公募基金平均持仓有所回落。
不过,也并非所有基金都进行了减仓。
广东一家大型公募基金经理告诉记者,他还没有减仓,但就原因和持仓的具体情况不愿多言。他称,市场的情况每天都在变化,大家的做法也是各自有各自的原因,不能随便跟风。
受访的数位私募人士则表示,他们目前皆是重仓,但会随市场变化进行调整。
吴国平告诉记者,他的基金仓位保持在八九成,近期没有什么变化。5月上涨,6月可能会有动荡,等到6月动荡时后,他还会加仓。理由在于,动荡结束之后仍有可能上涨。创业板涨的太多,会有休整,但权重股没怎么涨,上涨的能量仍然存在。
吴国平的乐观主要来源于国内外市场合力,“美国经济复苏,房地产市场反弹,这种反弹效应会传导至国内。而近期新型城镇化会议将召开,这等于给经济增长增加了新的刺激点,经济复苏比较乐观。”
“创业板的行情还没有涨完,还有上涨的空间。”吴国平表示,新型城镇化会涉及到二三线的地产股,医药股和资源类的个股也将密切关注。吴险峰也表示,创业板还有更多机会。
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