周三各主力一致看好的5只潜力股

　　三安光电(600703) 成立工业半导体子公司期待新进展

　　公司公告以自有货币资金在厦门火炬高新区火炬园成立一家全资子公司。名称暂定为厦门三安工业有限公司(以有权机构核准为准)，主要从事危险化学品批发、电子元件及组件、半导体分立器件、集成电路、光电子器件及其他电子器件等制造与销售；注册资金1亿元人民币。

　　点评：

　　我们判断这是公司向工业、半导体器件进军的又一举措，这是公司2015年的重要亮点：我们认为三安已经从单纯的LED芯片厂商进军了第二代GaAs和第三代GaN，目前已经有成都亚光6000多万元订单，公司在集成电路(微波、功率器件等)领域技术储备成熟，2015年就会放量。我们看到当大陆大部分公司还忙于扩产和提高发光效率和良率的时候，三安已经向更高端的砷化镓迈进，公司这一业务的发展会让市场对公司有进一步认识，新业务的发展不会亚于LED，这点值得大家重点关注，目前公司已成立了新的子公司，我们期待公司后续更多的进展。

　　竞争力加强，份额提升趋势已经显现：台湾LED芯片厂商近几个月表现非常一般，其中一个原因就是部分韩系背光订单有向三安转移的趋势，我们认为随着大陆芯片厂商技术和规模的崛起，大陆芯片龙头三安光电的竞争力必然会不断加强，份额提升是必然趋势！

　　盈利预测及投资评级：公司在LED行业的龙头优势已无须多言，在宽禁带半导体方面亦有所布局，对于公司发展前景强烈看好。暂时维持公司2014-2016年每股收益0.61、0.82和1.05元的盈利预测，对应2015年PE仅有21倍，继续强烈看好。(兴业证券)

　　海天味业(603288) 盈利能力持续提升平台价值进一步彰显

　　维持增持。考虑公司盈利能力可能继续提升以及新产品快速增长，上调2015-2016 年EPS 至1.68、2.00 元(此前预测为1.63、1.95 元)，利润增速超我们预期，上调目标价至53.8 元，对应2015 年32 倍PE.

　　收入符合预期，净利润略微超出预期。2014 年收入、归母净利分别为98.2 亿、20.9 亿，同比增16.9%、30.1%，EPS 为1.4，净利润增速超我们预期(此前预期增27.1%)；2014Q4 收入、净利润分别为25.4 亿、5.6 亿，同比增20.1%、39.0%，超出预期主要原因是子公司兴兆环球免征企业所得税5000 万左右。拟每10 股派发现金股利8.5元(含税)，转增8 股。

　　预计盈利能力继续提升，销售网络进一步完善。1)2014 年毛利率、净利率分别提升1.2pct、2.2pct 至40.4%、21.3%，公司于2014Q4 对约60%产品提价4-5%，预计2015 年盈利能力继续提升。2)2014 年中部、西部收入增速达到27.1%、26.8%，公司继续深挖全国空白市场，预计3-5 年时间经销商数量可以翻倍，推动收入持续稳定增长。

　　看好公司平台价值，新品类、新产品发展迅速，外延式扩张加速。1)酱料、耗油收入占比逐步提升，品类扩张顺利，预计2014 年重点推广的拌饭酱收入接近翻倍；2015 年3 月，公司将推出精心打造的果醋饮料进军饮料市场，有望成为业绩新增长点。2)预计公司会加快非酱油领域收购兼并，特别是具有地方特色的调味品企业。(国泰君安)

(责任编辑：DF146)