周五6只牛股最具爆发力 值得满仓布局313
包钢股份:现有主业微利,期待转型资源龙头
事件描述。
包钢股份发布2014 年度业绩预告,预计2014 年度实现归属于上市公司股东净利润为1.88-2.63 亿元,同比增长-25.01%-4.91%。按最新股本计算,2014 年EPS 为0.01-0.02 元。据此计算,4 季度实现归属于上市公司股东净利润为1.32-2.07 亿元,按最新股本计算,4 季度EPS 为0.008-0.013 元。
事件评论。
全年业绩维持微利:公司拥有具备国际国内先进水平的冷轧和热轧薄板及宽厚板、无缝钢管、重轨及大型材、线棒材生产线,产品种类大而全。受2014 年钢铁行业总体低迷的格局影响,公司维持微利基本符合预期。
继续期待转型,资源龙头可期:公司于2014 年3 月发布公告,拟非公开发行股票不超过165.56 亿股(受利润分配影响,增发价格和数量有所调整),募集资金不超298 亿元,主要收购集团以下资产:1、集团选矿相关资产,年处理铁矿石1200 万吨,2012 年铁精矿产量700 万吨;2、集团白云鄂博矿资源综合利用工程项目选铁相关资产,600 万吨选矿、200 万吨铁精粉产能,将于2014年中期投产;3、集团尾矿库资产,尾矿库矿砂量约1.97 亿吨,全铁品位15.88%;稀土氧化物约1379.87 万吨,平均品位7%。截至评估基准日2013 年9 月30日,次次拟收购资产账面价值16.83 亿元,评估价值290.10 亿元,增值率1623.32%,主要源于尾矿库升值潜力较大。在已收购白云鄂博西矿基础上,本次公司收购集团所有铁选工程、尾矿库及尾矿库中所有尾矿资源,使得公司成为集团稀土资源的战略平台。
通过此次整合,公司将由过去钢铁主业陆续转型为“钢铁+铁矿+稀土”的资源龙头。
利润补偿,未来业绩有保障:根据公司与集团签署的盈利预测补偿协议,若尾矿资源在2016 年、2017 年及2018 年的净利润不能达到3.23 亿元、12.64 亿元和19.52 亿元。包钢集团将向包钢股份补偿其于实际净利润差额。我们假设定增在2015 年完成,按照增发后股本计算,预计尾矿资源增厚公司2016、2017和2018 年EPS0.01 元、0.04 元和0.06 元。
由于公司定增方案仍在推进之中,假设定增能够在2015 年完成,考虑方案影响且按各年各自股本计算,预计公司2014、2015 年的EPS 分别为0.01 元和0.01 元,维持“推荐”评级。
(长江证券)
青岛海尔:U+战略加快推进,高端制造行业领先
维持盈利预测和目标价,“增持”评级
我们维持2014-2016年收入预测921、1022、1123亿元,EPS预测为1.64、1.90、2.15元,维持目标价28.50元,对应2015年15倍PE估值。建议“增持”。
U+战略布局完善,智能家居加快推进
自2014年3月公司发布U+战略以来,智能家居战略已进入跨界融合阶段,2015年将是智慧元年。作为开放的智慧生活平台,公司对所有合作开发商敞开大门,现已初步形成空气、美食、洗护、健康、安全等七大智慧生态圈。空气生态圈:与手机、微信、天气、医生等合作完善空调的云平台服务。美食生态圈:提供美食、健康、冷链等服务和交互式体验。洗护生态圈:整合衣物、洗护用品等建立专业数据库为用户提供整套解决方案。
高端品牌市场需求大,卡萨帝持续高增长
大容量、变频、节能产品比重快速提升,消费升级带动高端家电消费增加,我们认为该趋势未来仍将持续。卡萨帝作为国内第一的高端品牌,冰箱、洗衣机、酒柜、冰吧等产品均居高端市场份额第一,其中冰箱在高端市场份额为30.6%、洗衣机为53%。我们预计,卡萨帝未来3年仍有望保持50%左右的高增长。
工业4.0,高端制造行业领先
随着国家智能制造和工业4.0的推进,公司也已建成首批互联工厂,实现自动化、柔性化生产,可满足用户的个性化定制需求。
风险:家电需求持续不振,导致竞争环境不断恶化。
(国泰君安证券)
(责任编辑:DF064)
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