创业板一周个股点兵601

　　亿纬锂能(300014)

　　评级：推荐(首次)

　　评级机构：平安证券

　　公司锂原电池产品主要包括锂亚电池、锂锰电池等，目前收入主要来源于智能电表。后续成长的动力主要来自：1、智能电表普及还有空间，且更新需求也会带来稳定的市场空间；另外，海外市场是新的增长点，去年海外收入1.95亿元，同比增长95.5%。2、拓展新领域，如智能燃气表、智能水表、智能热表等其他智能表计对高能锂电池也有需求，同时公司也在积极拓展安防、ETC系统、电脑主板用电池等新市场。

　　去年底收购德赛聚能后，公司在电子烟用锂电池市场的市占率达到5成以上，成为该细分领域的龙头。公司具备规模和成本优势，且树立品牌，与下游电子烟公司建立紧密合作关系。目前电子烟用锂电池占锂离子电池业务收入的8成左右。受益电子烟需求的爆发式增长，公司积极扩充产能，预计今年电子烟用锂电池出货量0.8-1亿只，实现收入3亿元左右，是公司今年业绩增长的主要驱动力。

　　新能源汽车和北斗导航相关产品是未来增长点。公司与广汽合作开发的增程式电动巴士可实现节油率45%~60%，已有样车在试运行。另外公司具备军工保密资格和武器装备承制单位资格，已有北斗相关产品项目在研发。这两项业务是公司未来持续增长的重要动力。

　　预计2013-2015年，公司每股收益分别为0.70元、0.93元、1.16元。考虑公司当前估值的安全边际高，首次覆盖，给予“推荐”的投资评级。