机械军工：关注“安全边际+弹性”优质成长股

　　机械军工：关注“安全边际+弹性”优质成长股；看好无人机、服务机器人、锂电设备等

　　投资建议：

　　1、核心组合：威海广泰、鼎汉技术、江南嘉捷；大冷股份、天地科技、天奇股份、海特高新、南方泵业、中船防务、中鼎股份

　　注：上周鼎汉技术复牌，补跌影响组合收益率；9 月30 日威海广泰将复牌。

　　2、本周核心观点：

　　(1)下半年估值体系重构；聚焦军民融合、中国制造2025、国企改革3 大主题，看好电梯、无人机/通用航空、服务机器人3 大子行业，精选具安全边际、核心竞争力的优质成长股。

　　(2)子行业分化，重点关注“安全边际+弹性”优质成长股。近期关注安全边际+弹性优质成长股：江南嘉捷、大冷股份、南方泵业，看好上海机电、中集集团、天地科技等。

　　(3)国企改革：南北船整合预期存在；央企看好天地科技，看好中国重工、中国船舶、中船防务等南北船6 票组合；地方国企看好大冷股份、四川九洲、上海机电、安徽合力等。

　　(4)发动机专项、军队体制改革预期提升，军民融合升为国家战略，看好海特高新、威海广泰、四川九洲、利君股份。

　　(5)《中国制造2025》：看好海特高新、威海广泰、天奇股份、江南嘉捷、鼎汉技术。