黑暗一周期指空头肆虐 沪指百点卧倒(2)

　　期指空头肆虐，金融地产领跌

　　2月18日，长假后开盘的第一天。

　　这天清晨，各大网络财经媒体主页上，“开门红是大概率”之类的字眼格外醒目，众多研究机构、股评也清一色看好“开门红”，投资者喜形于色。

　　沪指也不负众望，开盘报2441.91点，高开0.39%，并在盘中创下2444.80的反弹新高。

　　然而，投资者猜到了开头，却猜不到这结尾。

　　沪指随后便震荡下行，收盘下跌10.84点，跌幅0.45%。收出小阴线。深成指更是大跌近2%，收出中阴线。

　　地产金融领跌。万科A(SZ.000002)大跌2.74%，金地集团(SH.600383)更大跌5.17%。华夏银行(SH.600015)也大跌近3%。

　　地产领跌的原因，是一则“近期相关房地产调控政策将出台，目前待选方案有2种”二套房7成首付+贷款利率为1.3倍“，实施时间仍未确定”的消息。

　　事实上，早在1月31日网上便已流传地产调控将加码的消息，当日地产板块也闻风重挫逾5%。这次消息来的更言之凿凿，本已是惊弓之鸟的地产股再度集体暴跌，研究机构也开始看淡地产股。

　　“未来地产股的走势还要看政策，目前由于换届正处于政策不明朗的阶段，如果昨日传言在今日晚间未获证实的话，预计地产股会逐步企稳，但如果被证实，则我们认为地产股的行情已经结束。”东北证券高建表示。

　　而银行股，也是在年前最后一周便已展开调整，本次调整源自一则高盛减持工商H股的消息。

　　据外媒援引消息人士报道，高盛于1月28日收盘后通过大宗交易以每股5.77港元(合0.74美元)的价格出售了13.5亿股工商银行 H股，较后者周一收盘价5.95港元折让3%，套现约10亿美元。这是今年以来在亚洲(日本除外)进行的最大一笔股份出售交易。

　　消息出来后，工商银行(SH.601398)冲高回落，随后一周下跌2.25%。

　　不过，下跌的理由显然没有那么简单。

　　主力机构已经悄然在大跌前大肆做空期指 ，掌握了先机。

　　中金所数据显示，长假前最后一个交易日，前20名IF1303主力合约空头大幅增持6778手至84671手，而多头仅增持2732手至73860手，主力合约净空单剧增至10811手，这是主力合约净空单在数周之后再度回到万手以上。

　　当日，IF1303主力合约冲高回落，下跌0.58%，而沪深300指数仍涨0.43%。

　　股指期货走在了现货的前面，成为了风向标。

　　2月18日，前20名IF1303主力合约空头继续增持2185手，而多头仅仅增持23手。主力合约净空单已近1.3万手。其中，仅国泰君安期货一家机构便增持了2000手卖单，并减持了992手买单，成为了大跌行情的最大赢家。

　　这天沪深300下跌1.24%，IF1303合约则已大跌1.76%。

　　股指期货再一次走在了现货的前面。

　　“(沪指)495点大涨过后，机构已经在出货。”国信期货夏豪杰对记者表示，“前20名机构卖单剧增，这是部分机构在利用期货做套保。有了这些套保盘后，机构便可以抛售此前买入的金融地产等权重股，即便股价下跌，也可以锁定利润。当然，也不排除有机构在通过股指期货做空获利。”

　　此后数日，主力合约前20名机构空头继续小幅加仓，而沪指则开始跟随期货大跌。

　　1月19日，沪指大跌38.65点，跌幅1.60%。地产、金融蓝筹再成砸盘工具。万保招金均大跌逾5%，其中金地集团暴跌7.65%。

　　与地产板块血肉相连的建筑建材股跌幅尤甚。当日水泥板块暴跌近8%，巢东股份 (SH.600318)、冀东水泥 (SZ.000401)等个股跌停。

　　龙虎榜数据显示，巢东股份卖出席位前五位都清一色为机构，共卖出2854.25万元，占当日成交26.11%的比例。冀东水泥同样被机构集中抛售，前五名机构共卖出9305万元。机构出货之意昭然若揭。

　　1月20日，地产金融股跟随大盘小幅反弹。

　　1月21日，民生银行、兴业银行大跌近6%，跌幅达4%的银行股比比皆是，银行板块个股平均跌幅逾4%。此外，保险板块同样大跌近4%，券商板块更大跌5.23%，列两市跌幅第一位。

　　当日，沪指暴跌71.23点，跌幅近3%，创下15个月以来的最大单日跌幅。

　　1月22日，至此，机构利用股指套保和做空，上演了一出棒打蓝筹股的好戏。

　　事实上，大跌前88%的基金仓位水平，也再次成为了股市的“反向指标”。

　　申银万国基金仓位估算周报显示，截至节前最后一个交易日，开放式基金平均仓位为87.90%。其中，开放式股票型基金平均仓位上升1.34%，从90.17%上升到91.52%；开放式平衡型基金平均仓位上升1.53%，从79.83%上升到81.36%。