机械军工加大配置国企改革主题

　　1、核心组合：广船国际、中鼎股份、洪都航空；中国重工、天地科技、海特高新、天奇股份、鼎汉技术、南风股份、隆华节能

　　本周调入鼎汉技术、暂时调出中联重科；注：鼎汉技术停牌前在我们组合中，预计近期复牌；以后原则上停牌期间的个股不再调动。

　　注：核心组合按照重点推荐程度排序，前3 个为近期推荐力度最大个股。

　　上周银河机械军工核心组合收益率为1.2%，沪深300 指数涨幅-3.8%，申万机械指数涨幅-1.4%，申万国防军工指数涨幅-2.4%。2015 年至今银河机械军工核心组合累计收益率为18.6%。

　　2、其余核心股池：中国北车、北方创业、卧龙电气、威海广泰、博林特、双环传动、中集集团、中联重科、中国南车、四川九洲(近期加大关注)、利君股份、潍柴重机、三一重工、柳工、中国船舶、新天科技、机器人、国睿科技、四创电子、晋西车轴、上海机电、广日股份、郑煤机。

　　3、上周观点/报告：【国防军工】外媒传9 月3 日中国举行大阅兵；持续建议超配国防军工；建议布局无人机/通用航空/民参军板块。【广船国际】2014 年度业绩预增约1000%，未来有望成为南船资本运作核心平台，持续推荐。【洪都航空】中航工业洪都公司2015 年生产试飞任务翻倍增长，加大洪都航空推荐力度。【天奇股份】汽车拆解+工业4.0 龙头，通过“B2B+O2O”模式线上线下融合将开启汽车二手零部件万亿市场空间。【中鼎股份】2014 年业绩预增40-60%，持续推荐。【海特高新】新加坡基地2 台模拟机通过民航总局初始鉴定；与中电科29 所战略合作；持续推荐。【威海广泰】业绩基本符合预期；举高喷射消防车等获得工信部许可；军用无人机、民参军稀缺标的，2015 业绩估值双提升，持续推荐。

　　4、上周交流/调研：【中鼎股份】2014 年集团收入超百亿，远景目标打造千亿中鼎；战略转型节能环保、新能源汽车领域，环保发动机、特斯拉充电桩、车联网等业务打开成长空间；业绩将持续高增长，持续推荐。

　　5、下周交流/调研：【博林特】专场调研(2 月3-4 日，辽宁沈阳).

　　6、近期重点关注：(1)媒体报道国企改革顶层设计或于春节前出台，建议加大关注国企改革，推荐天地科技、广船国际、四川九洲、潍柴重机、安徽合力、大西洋等。(2)媒体报道2015 年9 月3 日大阅兵，中证报报道军工科研院所改革分类方案确定；持续建议超配军工板块。持续推荐广船国际、洪都航空、中国重工、海特高新、中航动力、四川九洲、国睿科技、长城信息等。(3)铁路设备：2015 年铁路投资报酬高位；海外出口获突破，重点推荐鼎汉技术、北方创业。(4)船舶海工：民船业绩小周期向上；军船订单放量、资本运作提速；推荐中国重工、广船国际、中集集团、潍柴重机，关注亚星锚链、杭齿前进。(5)智能装备：持续推荐双环传动、天奇股份、机器人等。(6)通用航空：低空改革推进；持续推荐海特高新、威海广泰、四川九洲等。

(责任编辑：DF078)