6月关注国企改革及核电装备

　　事件

　　6 月份，中金 A 股机械军工行业重点推荐：华测检测，大族激光，南方泵业，中联重科，中航动力，海兰信等标的。

　　评论

　　5 月份首推组合均跑赢大盘：以月初至月末区间收盘涨幅计，新研股份、中航动力、世纪瑞尔、巨星科技、金卡股份分别上涨53.1%， 30.8%， 23.7%， 7.7%和 4.7%，跑赢沪深 300 指数(1.9%) ，海兰信仍处于停牌状态。

　　6 月份投资思路：关注中国制造 2025 战略相关标的、国企改革政策推进以及核电装备板块利好集中催化。

　　6 月份首选组合逻辑： 6 月份首选组合出现较多调整，其中暂时移除了 5 月涨幅较高的新研股份、世纪瑞尔以及表现相对疲弱的巨星科技、金卡股份；调入 1) 南方泵业，看好公司收购金山环保进军污水处理领域；2)中联重科，关注公司积极转型农机+环保产业；3)华测检测，质检行业国企改革利好公司，关注外延扩张；4)大族激光，公司估值相对便宜，由设备制造商向系统集成商转型。保留军工领域核心标的中航动力，海兰信。

　　6 月份主要行业观点：【铁路装备】催化剂将来自于铁路总公司2015 年车辆招标启动及政策利好。确信买入鼎汉技术，推荐永贵电器、世纪瑞尔、和利时(US)、辉煌科技，关注神州高铁、康尼机电、 *ST 春晖、华伍股份等。 【智能装备】 关注 《中国制造 2025》核心领域，包括智能制造、节能环保装备、新材料等，推荐长荣股份、华测检测、机器人、隆华节能、博实股份，关注大族激光、劲拓股份等。 【工程机械】行业仍在底部运行，建议左侧买入具有国企改革预期、业绩相对稳健的安徽合力，转型农机及环境产业的中联重科。 【核电装备】关注中国核电上市，国核技、中电投合并催化， 关注丹甫股份、南风股份、江苏神通等。 【节能环保装备】节能方面，关注主流程效率的改善，如节能泵等，关注能源回收利用，如低品位余热回收利用等；环保方面，关注燃煤、燃油的改良替代以及新能源汽车；循环方面，关注废旧汽车的回收利用等。重点继续推荐：南方泵业、聚光科技、华测检测、开山股份、隆华节能等。 【军工行业】航空发动机资产整合、两船合并预期、北斗产业政策支持等是行业催化剂，军民融合也具备持续性的投资机会。推荐中国重工、中航动力、国睿科技、中国卫星、海特高新等，关注海兰信、振芯科技、银河电子等复牌后的投资机会。【国企改革】推荐潍柴重机、安徽合力，关注上海机电、郑煤机等。

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