基础化工：回归业绩 三主线挖掘概念股

　　1、原油震荡上行，关注盈利向好子行业和个股。盈利向好方向之一，持续涨价的周期品子行业。推荐印染(航民股份)、PVC 糊树脂(沈阳化工、新疆天业)、粘胶短纤(澳洋科技)。此外，未来分散染料出货量回升有望带来新一轮的价格上涨，安诺其、闰土股份、浙江龙盛受益。盈利向好方向之二，竞争格局好，业绩高增长个股。推荐海利得、三聚环保。另外，推荐有望分享盐改红利的新都化工。

　　2、我国电子化学品千亿市场，壁垒高，盈利强，高端产品国产化率极低，进口替代空间巨大。随着政策加码，大基金助力，电子化学品国产化趋势明显，行业面临重大机遇。推荐国瓷材料、新纶科技、沧州明珠。飞凯材料受益。

　　3、化工行业 300 家左右的上市公司，受强周期的影响，可能四到五年连续亏损，国内 st 制度导致每年有10-20%左右比例的企业转型或者让壳，环保、医药和 TMT 是主要的方向。推荐阳谷华泰、德威新材、鸿达兴业。