王亚伟私募如何建仓？ 中小盘股或仍是布局重点

王亚伟转战私募后首只产品2012年底已顺利发行，并进入建仓期。昔日的一哥会买入什么股票成为业界关注的焦点，多位基金研究员表示，选择与曾经的重仓股“再续前缘”，将是王亚伟“谋篇布局”的首选。

许继电气异动

据悉，王亚伟首款私募基金的合作方包括招商银行、国信证券和外贸信托。各方的角色分配分别为：王亚伟名下的深圳千合资本作为投资顾问，监管开户银行为招商银行，经纪商为著名的敢死队大本营国信证券深圳红岭南路营业部，而外贸信托提供信托平台。

2012年12月21日，王亚伟进入私募界后的首只产品“外贸信托·昀沣证券投资集合资金信托计划”简称“昀沣”顺利地完成了募集。在王亚伟的跨金字招牌之下，该产品轻松募集20亿元。

自“昀沣”成立后，其建仓的动向就成为了市场关注的焦点。2012年12月21日，据深交所龙虎榜数据显示，昀沣的合作伙伴之一国信证券深圳红岭中路营业部当日买入2030.17万元许继电气，位列买入金额最大前5名的第5位。

由于王亚伟在公募期间素以青睐重组股而闻名，多次在重组股票上厮杀获益，而许继电气早在2009年便有强烈的重组预期，当年11月已提出定向增发方案，但2010年8月，公司又撤回发行股份购买资产的申请。2012年年底许继电气在停牌两个多月后，12月18日公司发布定向增发预案，拉开新一轮重组序幕。

统计显示，自2012年12月19日复牌之后，许继电器可谓一路高歌，截至昨日收盘，许继电器累计涨幅近50%。

“虽然现在不能确定此笔交易就是王亚伟所为，但这个事件可以给出一个启示，就是王亚伟的首只私募产品极有可能会买入之前在华夏时看好的股票。”深圳某私募人士表示。

该人士表示：“单只20亿元规模的私募基金，在行业内属于规模偏大的，我们的私募产品一般都控制在5亿元以下，便于操作，而且王亚伟刚刚转战私募，人员配备等各方面条件和公募时不能相比，短时间内这么多资金都去买一些新的品种不大可能，对之前了解的产品做些选择，还是比较实际的。”

另一位公募基金转战私募的圈内人士也表示：“一般公转私的私募管理人，都会买一些自己以前特别看好的品种，对于王亚伟来说，第一只私募产品业绩很重要，要做品牌的。从支持业绩角度看，肯定也会优选熟悉的过往股。”

私募班底曝光

中小盘股仍是布局重点

不久前，南京新百600682的一则公告，曝光了“昀沣”的班底和风格。据公告，“昀沣”投资于一家上市公司股票时，不得超过总股本的4.99%及流通股本的10%；购买单一公司股票债券、基金以成本计价不超过信托财产总值的20%。购买各类ST股以成本计价不超过信托财产总值的5%，总投资额以成本计价不超过信托财产总值的10%。王亚伟的产品也将参与股指期货的操作，同样也有严格限制。

该公告还披露了王亚伟班底的核心成员。曾经在华夏基金工作的吴金宫，出任千合资本研究员，负责金融、房地产等行业的研究，该人士曾担任华夏基金投资研究部研究员，负责金融行业研究并参与中小盘成长股研究工作。另一成员周哲，历任华夏基金医药行业、化工行业研究员，必需消费品研究小组组长。

“这透露出王亚伟未来私募产品的投资风格特征，同时也侧面反映出，王亚伟第一只私募产品或将主投金融、地产和消费领域。”沪上某基金公司研究员称。

寻迹“锁股”

王亚伟昔日重仓股再盘点

王亚伟是2012年5月离开华夏基金的，据统计，在截至2012年3月30日的一季报中，华夏大盘（点评）和华夏策略前十大重仓股中，金融股包括兴业银行、招商银行以及华泰证券；该季度新进入前这两只基金的前十大重仓股的有华泰证券、云南城投、中国石化、招商银行。

从二级市场表现看，2012年12月21日-2013年1月7日，兴业银行、招商银行、华泰证券、云南城投、中国石化等股价分别累计上涨13.91%、13.33%、7.26%、7.62%、2.38%。

另外，还有一种观点认为，在2012年泥沙俱下的市场下，不少优质个股被错杀，当然也包括王亚伟之前买的个股。在这些个股基本面没有变化的前提下，经过前期的下跌后，会为王亚伟提供更好的买入价格。因此，王亚伟可能将抄底被市场错杀的“旧爱”。

结合2011年基金年报数据统计，自2012年二季度以来直至年末，王亚伟在2011年末持有的近50只个股中，仅有15只出现了不同程度的上涨，其中，涨幅最高的3只是东方金钰、沙河股份000014、ST天成，期间分别上涨72.46%、60.47%、44.91%。

但跌幅在20%以上的个股有11只，天威视讯跌幅最大，为33.83%，广电网络600831、南风股份、欧比特300053三只个股跌幅则超过20%。这些个股会否成为王亚伟未来的投资标的有待验证。

王亚伟首只私募产品的建仓动向，成为市场关注焦点。