军工板块利好叠加 10股有望再次成为热点

　　2015最后一个交易日，A股绿盘报收，市场热点匮乏。而元旦前后，军工板块利好消息频现，军工股节后有望成为市场热点。另外，军工股此前走势也较弱，去年12月份时，军工股普遍跑输大盘 .

　　消息面上，军工板块利好频传。

　　首先，对于中国正在建造第二艘航母的报道，国防部新闻发言人杨宇军2015年12月31日证实，有关部门综合考虑各方面的因素后，启动了第二艘航空母舰的研制工作，正在自主开展设计和建造。

　　杨宇军介绍，第二艘航母完全由我国自主开展设计，正在大连进行建造，排水量约为5万吨级，采用常规动力装置；搭载国产歼-15飞机和其它型号舰载机，固定翼飞机采用滑跃起飞方式；舰上将配有满足任务需要的各型设备。第二艘航母的设计和建造吸收了“辽宁舰”科研试验和训练的有益经验，在许多方面将有新的改进和提高。

　　其次，2015年12月31日，中国人民解放军陆军领导机构、中国人民解放军火箭军、中国人民解放军战略支援部队成立大会在京举行。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平向陆军、火箭军、战略支援部队授予军旗并致训词。此外，中央军委近日印发了《关于深化国防和军队改革的意见》。

　　股价方面，军工股最近走势较弱。按申万一级行业分类，国防军工板块有32只个股 ，这32只个股中，超过六成个股去年12月份下跌，全部军工股平均跌幅则超过3%，而同期沪指涨近3%。其中，钢构工程 、太阳鸟均跌逾两成，博云新材 、航新科技均跌逾一成；上涨个股中，成飞集成 、中船防务 、上海佳豪均涨逾7%。

　　关于军工股的行情 ，海通证券称，近期军工行业可预期的催化剂包括国企改革 、事业单位改制逐步落地、国家发动机公司的正式成立、军队改革的持续推进等。综合考虑市场整体情况与行业基本面情况，建议关注军工的春季行情。

　　银河证券认为，军队改革和由此带动的军工改革，将成为2016年至未来两年国防军工领域最重要的事项之一，也是军工行业持续看好的主要驱动力。从成长角度看，重点看好军事信息化及海空军装备等。从改革角度看，科研院所改制和军工集团改革将加快资本化进程，国企改革将提升军工集团机制和效率。预计2016年军工行业在改革重组和成长两大主线的驱动下，仍将有较好投资机会，看好航天、航空、船舶及民参军的投资机会，重点推荐宝胜股份、航天长峰、中国船舶等。

　　海通证券也认为，我国十大军工集团资产证券化率仅30%，相比国外70%~80%水平继续提升空间巨大。除中航工业集团证券化率较高约60%外，证券化率较低的兵器工业集团(北方创业)、航天科技集团(航天电子)、电子科技集团(四创电子、杰赛科技)等均启动重大的核心军品资产注入。预计随着2016年国企改革和事业单位改制的持续推进和深化，各板块重组将有望密集落地。重点关注上市公司体量小、背后集团/研究所规模大的相关公司。另外，关注三条主线，包括国企改革与事业单位改制、军队改革、民参军等。

　　长城证券则认为，从供给侧改革的四大要素：政府、创新、资本和劳动力的角度探寻“十三五”开局之年的军工投资逻辑，“十三五”期间释放军工生产力、消化军工高估值主要依靠新型武器装备量产、资产注入持续以及军品采购机制改革(军民融合和定价机制)，基于这一逻辑，2016年重点推荐中航机电、新研股份、高德红外三家不同层面的公司。