兴业证券融资融券业务整改影响数据分析

　　事件：本周五(2015年1月16日)，证监会通报2014年第四季度证券公司融资类业务现场检查情况，从检查结果来看，证券公司融资融券业务总体运行平稳，对部分违规券商违规提出处理意见：

　　(1)发现部分违规问题共警告或处罚了十二家券商：中信证券（600030）、海通证券（600837）、国泰君安因涉嫌违规，被暂停新开融资融券信用账户三个月；对招商证券（600999）和广发证券（000776）采取责令限期改正的措施；对安信证券、中投证券采取责令增加内部合规检查次数的行政监管措施；对民生证券、广州证券、新时代证券、银河证券、齐鲁证券采取警示的监管措施。

　　(2)证券公司应当严格遵守现有监管规定，依法台规经营，严守监管底线，进一步强化投资者适当性管理，加强投资者权益保护，不得向证券资产低于50万元的客户融资融券。

　　点评：

　　1、本次融资融券审查证监会给予警告或处罚的券商融资融券业务占比重。截止到14年12月，证监会给予警告或处罚的十二家券商融资余额占整体融资余额的比例为45%。其中，被暂停新开融资融券信用账户三个月的中信(包含浙江和山东子公司)、海通、国泰君安融资余额占整体市场融资余额比例为19%。

　　2、融资融券业务发展迅速，在A股交易中愈发重要。截止到1月15日，融资余额为1.1万亿，占A股整体流通市值的比例为3.4%，当日融资买入额为948亿元，占A股整体成交金额比例为18.4%。

　　3、两融余额增长中，新增信用账户数给融资融券业务带来增量更大。14年12月，新增信用账户开户数达72.4万户，连续7个月上涨，达到历史最高水平；12月信用账户数增速达到14%。12月期末户均融资融券余额期较11月上升9%。

　　4、此次券商融资融券整改不仅给券商自身带来影响，也将给融资融券占比较高的板块、行业和公司带来影响：

　　(1)从板块上看，主板、中小板、创业板融资余额占整体板块自由流通市值比例分别为8%、5%和4%，占标的板块自由流通市值比例分别为9.1%、10.2%和10%。

　　(2)从行业上看，融资余额占整体板块自由流通市值排名靠前的分别为国防军工、传媒、非银金融、建筑、有色，占比分别为10.7%、10.1%、9.8%、9.2%和8.5%；

　　(3)从个股看，融资余额超过100亿元的有10家公司，排名前五的分别为中信证券、中国平安（601318）、海通证券、浦发银行（600000）、兴业银行（601166），占自由流通市值比例均超过7%，分别为13.65%、8.33%、8.35%、8.27%、7.8%；融资余额占自由流通市值排名靠前的前五家公司分别为燃控科技（300152）、华新水泥（600801）、丰林集团（601996）、中鼎股份（000887）、三峡新材（600293），占比分别为31.7%、26.1%、25.3%、24.4%和24.2%。

责任编辑：wj