机构推荐：本周10金股具备反弹潜力(11/2)

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　　1、凤凰传媒(601928)：数字教育布局值得期待

　　事件描述：公司发布三季度报告：前三季度总营收69亿元，同比增长12.38%；归属于上市公司股东的净利润7.88亿元，同比增长7.27%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7.09亿元，同比增长15.29%；经营活动产生的现金流量净额5.48亿，同比增长1387.92%。

　　事件评论：Q3利润增长小幅波动但无碍公司长期态势。公司Q3归属净利润1.32亿，同比减少16.45%，扣非后归属净利润1.26亿，同比增加4.21%，一方面季节性可能有部分影响，另一方面Q3公司收到政府补助、委托管理资产收益相比去年同期均有所减少，但上述影响不改变公司长期发展态势。公司传统主营稳健，智慧教育工程稳步推进，全产业链数字化战略逐步成型；前三季度经营现金流达5.48亿元同比增长1387.92%，展现积极面貌。

　　学科网引入好未来战略投资，在线教育体系又添砝码。公司上半年完成对学科网注入工作，Q3又为学科网引入战略投资者好未来，学科网的价值有望进一步提升。公司作为教育出版龙头企业，在中小学教育市场具备强影响力，好未来是在美上市的中小学教育机构，是国内传统教育与线上教育融合的代表，学科网拥有庞大的在线教学资源和会员基础，协同效应明显。公司有望形成包含幼教、K12、成人职教为一体的全国最大在线教育体系，智慧教育布局已全面铺开。

　　转型决心凸显，全产业链数字化布局已然成型。公司已取得ISP、IDC双牌照，打造华东最大的云计算中心，除具备稳定盈利预期外未来在大数据等方面对公司各项业务具有支撑作用；影视、游戏业务均已进行布局，组建了全媒体大众出版公司，在纸书出版、手机阅读、游戏出版、影视制作等传媒娱乐全产业链均实现融合延伸发展。

　　维持“买入”评级。公司出版发行业务稳健同时转型态势领先，是稀缺的全媒介、全内容覆盖的综合传媒集团，覆盖全年龄段的在线教育体系基本搭建完成，长期看到丰富，维持买入评级。(长江证券 刘疆)

　　2、宝信软件(600845)：强大竞争优势助力公司未来成长

　　IDC业务开始贡献业绩。2015年前三季度公司实现营收27.39亿元，同比增长5.51%；实现归属于上市公司普通股股东的净利润2.27亿元，同比增长10.34%。第三季度单季实现营收11.23亿元，同比增长13.51%；归属于上市公司普通股股东的净利润7280万元，同比增长0.45%。公司业绩小幅增长，认为主要是由于宝之云一期项目建设完成并投入运营，使得公司服务外包业务收入增长。此外，虽然公司综合毛利率下降2.19个百分点，但由于财务费用和资产减值损失同比减少；出售锦商网络使得投资收益同比增加；政府补助同比增加，公司归母净利润同比增长10.34%，高于营收增速。

　　电信二次签订协议，奠定公司IDC龙头地位。自2013年电信租赁宝之云一期后、2014年移动租赁宝之云二期后，电信又一次与公司签署定制化IDC服务合同。租用公司宝之云三期4000个机柜，合同期自2015年7月起，为期10年，年收费2.5-2.6亿元。如果说电信第一次租赁属于“试水”的话，时隔两年之后，作为最大的IDC运营商，电信又一次选择租赁公司的IDC，充分说明电信对公司IDC业务的认可，奠定了公司在沪IDC龙头地位。

　　好位置+低成本，公司IDC业务优势非常明显。公司IDC业务利用宝钢宝山罗泾厂区搬迁后空闲厂房，距离上海市中心直线距离不到30公里，面积2.82平方公里，配套有优质水源和宝钢自备电厂(预计可负载6万个标准机柜)。以目前上海最低工业电0.71元/度和商业电0.89元/度计，竞争优势非常明显。

　　潜在工业4.0龙头有望再次起飞，将显著受益中国智能制造战略。公司作为宝钢旗下自动化和信息化平台，多年来为宝钢和国内很多工业企业提供了从机电服务、自动化服务、信息化集成、信息化运维等一系列服务。开发完成了我国首套“冶金工业MES软件”产品。MES和ERP软件成功在宝钢集团、马钢集团、攀钢集团等国内大型钢铁企业中部署了100余套。根据工信部数据，公司在MES软件领域的国产厂商中排名首位。近年来由于下游客户不景气，公司工业智能化相关的软硬件业务增长乏力，预计随着未来公司调整业务发展方向，和我国智能制造战略的大力推动，公司将显著受益。

　　盈利预测与投资建议。预计公司2015-2017年EPS分别为1.14元、1.68元和2.23元。考虑到公司在IDC和智能制造领域的强大竞争优势，且16年大量IDC机柜将有望投入运营，带来业绩快速增长，给予2016年PE50倍，未来6个月的目标价为84元，给予“买入”评级。

　　不确定因素：IDC建设进度低于预期；传统业务转型低于预期。 (海通证券 钟奇)