9日盘前研报精选 8股望爆发

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　　东方日升：定增35亿，加速光伏电站国内外布局

　　来源：太平洋证券

　　公司发布《2016年度非公开发行股票(创业板)预案》等多项公告，公司本次非公开发行募集资金总额为不超过350,000万元，本次非公开发行股票数量为不超过25,000万股，公司控股股东、实际控制人林海峰承诺以现金方式按照与其他发行对象相同的认购价格，认购金额不低于60,000万元人民币。投资于内蒙古150MW集中式光伏发电项目等438MW光伏电站项目。

　　点评：大股东持股至少6亿元，彰显对公司未来的信心和定力。本次定增，公司控股股东、实际控制人林海峰承诺以现金方式按照与其他发行对象相同的认购价格，认购金额不低于60,000万元人民币，相当于占募集资金的17.14%，彰显大股东对公司长期战略发展的信心和定力。

　　光伏电站快速扩张，积极布局海内外市场。截至2015年末，日升香港己在德国、英国、意大利、保加利亚、罗马尼亚等地区累计投资建成总装机容量超过100MW的光伏发电项目。国内电站布局方面，公司己在浙江、云南、山东、内蒙、江苏、新疆、陕西、河南等重点区域地做了必要的布局，并己建立项目子公司。目前公司在建电站约547MW，项目储备超过1GW。本次募集资金用于438MW的国内外电站的开发，涉及集中式、分布式和渔光互补等模式，项目收益率在9%-11.5%左右，确保公司未来2年营收和贡献利润增长。在拓展国内市场的同时，公司也在积极布局海外市场，3月17日，公司在墨西哥的300MW电站项目首期进入施工阶段。4月20日，公司已成功与印度Mytrah能源公司签订175MW太阳能组件供货合同。预计，公司会进一步加大对印度市场的开拓力度。

　　光伏产业链进一步下移，从制造业向制造服务业转型。公司积极推进“二次创业”的发展战略，光伏产业链进一步向下延伸，积极推进光伏产业链各业务多元化发展，通过有效整合内外部资源，通过光伏业务继续加大步伐往能源应用的下游发展，逐步实现“光伏智造--光伏发电--高效储能--能源互联”的新能源产业链生态圈。看好公司的商业模式。

　　盈利预测。随着光伏行业进入快车道，公司的各项业务都处于业：绩快速释放期，在2020年平价上网之前，特别是2016年6月30日之前，公司的组件和EVA业务会加速提供盈利贡献。预计在国家光伏十三五规划逐步落实下，公司2016年-2017年的EPS分别为0.93和1.22元，对应的PE为17X和13X。给予“买入”评级。

　　星河生物：唯一实现出口的大型放疗设备伽玛刀生产商

　　来源：方正证券

　　玛西普的伽玛刀在手订单充足。伽玛刀分为头部伽玛刀(头刀)、体部伽玛刀(体刀)和头体合一刀，(玛西普的产品是第一代头刀、第二代头刀和头体合一刀)头刀用于治疗头部肿瘤和脑血管病变等疾病，体刀用于治疗部分身体肿瘤。伽玛刀治疗是肿瘤放疗的重要手段之一。星河生物去年完成收购的深圳玛西普，是国内最大的伽玛刀生产企业。截止到2015年12月底已经有69台的市场销售量(其中国内市场62台，国外市场：美国1台，南美萨尔瓦多1台，越南4，土耳其1)，2015年底已有18台订单在手：7台一代头刀、6台二代头刀、5台一体机，其中国内12台，其他销往美国、哈萨克斯坦、伊朗、越南等地。 伽玛刀是中国企业的创新专利产品。国际上最早是瑞典的医科达在1972年发明静态聚焦伽玛刀(第一代201个钴源、第二代192个钴源)，至今国际上也仅其一家。而国内企业在1993年发明多源旋转聚焦伽玛刀(第一代30个钴源，第二代25个钴源)，大大减少需要封装的钴源数量，降低成本(伽玛刀的主要成本是钴源，而钴源成本主要体现在封装复杂上)。国内目前多家企业的技术来源几乎都是源自该专利。 目前国内伽玛刀存量在250台左右，估计各家企业的存量：医科达约20台、深圳奥沃约70多台，玛西普62台、一体医疗(头体合一)约44台，伽玛星(头体合一)约30台，深圳海博约10多台，深圳圣爱几台。 玛西普的竞争优势之一：持有唯一钴源供应商中核高通3%股份，并拥有董事席位。放射性元素钴-60的供应是限制伽玛刀每年产量的瓶颈所在，中核高通是国内唯一有资质的钴-60供应商，玛西普持有其3%股份，且是中核高通股东中唯一生产伽马刀的，拥有优先供应权。估计目前国内每年钴-60供应量能满足数十台伽玛刀的生产，今年中核高通已经在秦山核电站开通新的钴源生产线，未来可能每年增加满足56台伽玛刀的钴-60供应量。 玛西普的竞争优势之二和未来增长点之一：国内唯一能够出口的伽玛刀，有望在全球范围替代医科达和快速增长。玛西普的伽玛刀已经通过FDA、欧盟CE等认证，已经在国外销售7台，今年还将销售6台，是国内企业中唯一有出口资质的企业。国外市场伽玛刀是医科达垄断，玛西普的第二代伽玛刀在美国销售价格比国内高50%，但仍然比医科达低30%。最重要的是，医科达的伽玛刀更换钴源的收费，已经足够购买一台玛西普伽玛刀。玛西普有望以价格优势和服务优势，在国外大量替代医科达，估计未来国外的增速将非常快。