日本养老基金超1万亿美元 或弃保守路线

日本首相安倍晋三一个顾问团队1日首次开会，讨论大刀阔斧改革日本公共养老基金(GPIF)，可能改变其低风险、低收益的投资文化。

案板鱼肉

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GPIF规模超过1万亿美元，是世界第二大养老投资基金，相当于韩国一年经济产出，现阶段大部分用于购买日本财务省发行的债券。

GPIF是日本厚生劳动省管辖的独立行政法人，雇用不到80名员工，总部设在首都东京一处楼龄40年的建筑。它按照厚生劳动省的要求运作，即压低成本和风险。

除不满GPIF保守投资路线，一些日本自由民主党党员等批评人士认为，GPIF不具备独立监管委员会，没有能力雇用内部基金经理，缺乏成功投资记录。

GPIF将发生哪些变化，取决于安倍政府今后采取哪些改革措施。路透社报道，安倍有意盘活公共储蓄，以助推日本走出持续20年的通货紧缩和经济低迷。

GPIF研究部负责人清水时彦(音译)说：“我们现在是被审视的对象，就像案板上的鱼肉。”

放弃保守

自民党议员盐崎恭久说，GPIF几乎所有基金管理都外包出去，“这不是好事。基金体制的顶层是厚生劳动省大臣，没有基金管理经验，这同样疯狂”。

GPIF会长三谷隆博(音译)上月接受路透社记者采访时说：“我们现在能做的所有事情就是静候工作组的结果。如果政府决定改变法律或框架，让我们变得更为激进，我们将服从政府的决定。”

GPIF上月宣布调整投资结构，大幅减少日元债券在基金配置中的比重。日元债券占其全体资产的比例将从目前的67%降至60%，外国债券从8%增至11%，日本国内股票从11%增至12%，外国股票从9%增至12%，其他短期资产维持5%的持有比例不变。

日本央行今年4月推出超宽松货币政策以来，日本债券市场波动剧烈，金融、保险等机构投资者纷纷减持日元债券。

工具无多

GPIF已非第一次成为政府改革的对象。日本政府分别在2008年和2009年至2010年两次成立工作组，建议把GPIF分拆成多只规模更小的基金。不过，先前的努力全都付之东流。

路透社援引日本官员的话说，安倍政府这次改革GPIF的决心不同以往。花旗集团位于东京的外汇部门负责人伊泰?塔奇曼说：“这是安倍手中为数不多的工具之一。”

GPIF更为激进地投向股票甚至外国资产，可能有助提振国内信心、压低日元汇率和刺激出口。

政府工作组把今年第三季度设为最后期限，以就GPIF等公共养老基金改革得出结论。相关改革预期2015年4月落实。

除GPIF外，日本其他公共养老基金总额达1万亿美元。