上周私募信托产品发行和成立数量双双回落

一、一周阳光私募动态

1、上半年阳光私募发行增四成 6月发行数量骤降

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事件：今年上半年新基发行出现“井喷”的不仅只有公募基金，阳光私募的发行量也非常火爆。据了解，今年上半年阳光私募成立产品达到了640只，同比去年增长超四成。

点评：不过非常遗憾的是，伴随着市场“钱荒”的爆发，6月阳光私募的发行数量骤然降温。今年上半年阳光私募的发行量大增还与信托账户的重开有很大的关系，如此一来阳光私募将节省许多操作成本。阳光私募的扩张与公募基金持续的人才流入不无关系。不过阳光私募的发行数量在今年6月却出现了急速下滑。有市场人士认为一是6月市场爆发“钱荒”，流动性紧张，银行停止了绝大部分私募相关理财产品的开发。与此同时，6月A股暴跌，沪指跌幅近14%，投资信心受到极大打击，同时私募机构也无心开拓新的产品线。

2、阳光私募遭清盘洗礼 结构化产品成重灾区

事件：据一些私募评级机构近日的统计了解，6月里，大多数证券类阳光私募产品净值折损严重，并再度爆发清盘危机。

点评：有分析人士粗略估算，至目前，近期被迫提前清盘的私募产品已不下10只，其中尤以带杠杆的结构化产品首当其冲。以目前的市场环境而言，私募基金公司追加劣后资金的动力不足。而这也是为什么近期不少信托人士会认为，目前还不是阳光私募产品爆发清盘危机的最高峰，预计进入三季度，随着股市继续大幅震荡，将有更多的私募提前清盘，下半年私募产品发行可能会明显减少。一是A股暴跌，投资者信心受到极大打击，私募开发新产品有心无力;二是流动性紧张，银行停止了绝大部分投资私募相关理财产品开发。

二、一周关注产品

创势翔1号

据用益信托工作室统计，截止2013年6月20日，创势翔1号净值为1.5725，月收益率为2.50%，今年以来收益率非常惊人，高达93.51%。从其业绩走势来看，创势翔1号自成立以来开始逐步下滑，一直到2012年末净值跌倒谷底。然自2013年开始，创势翔1号开始狂飙猛涨，半年来净值一直不断攀升，并以绝对优势获得2013年度半程冠军。

三、走势：本周发行数量减少、成立数量回落

据用益信托工作室不完全统计，信托公司在本轮发行2只产品;成立11只产品。

为把握好私募信托产品的发行和成立趋势，我们对近20周的发行和成立情况进行统计并进行比较。本周私募信托产品的发行数量为2只，成立数量为11只。综合20周数据可知私募产品发行数量逐步下降、成立数量继续回落。

四、排名：信托型阳光私募业绩排行情况

私募信托分类：非结构化产品占主导

由于私募信托产品包括不同的类型，且具有不同的特征，故对产品进行分类。目前阳光私募产品类型有：结构化产品、非结构化产品、TOT产品(投资标的为非结构化产品或结构化产品资金池)从而分别比较收益率，进行排名。据公开不完全统计，截至2013年7月7日信托公司推出的证券投资类信托产品共有2496个(不包含期间已清算、终止的产品)，其中非结构化产品有1516个，TOT产品128个，结构化产品有852个。主要以非结构化产品为主，占比60.74%;结构化产品占比34.13%;TOT占比5.13%。

本周业绩排名

非结构化产品本周收益率前10位排名情况

整体收益下降，昆萌量化1号收益惊人

在520个披露了本周及上周单位净值的非结构化产品中，最新本周收益率排在前10位的如表2所示。本周收益率均值为-2.55%，整体收益下降。

结构化产品本周收益率前10位排名情况

整体收益下降，华盛恒力1号领跑

在79个披露了本周及上周单位净值的结构化产品中，最新本周收益率排在前10位的如表3所示。本周平均收益率为-2.74%，收益下降。

TOT产品本周收益率前10位排名情况

整体收益下降，华夏优选1号领衔

在82个披露了本周及上周单位净值的TOT产品中，最新本周收益率排在前10位的如表4所示。本周平均收益率为-2.12%，整体收益上升。

本周阳光私募业绩跑赢大盘

为了更好的比较阳光私募变动与市场行情变动的关系，我们将统计到的收益率与同一时期的大盘、基金指数、沪深300进行比较。截止本周，已披露净值的681个阳光私募产品的本周平均收益率为-2.52%，而同期上证指数涨幅为-4.53%，基金指数为-2.57%，沪深300为-5.04%。阳光私募本周平均收益率全面跑赢沪深300指数、上证指数及公募指数。本周大盘震荡大幅下挫，截止周末，收于1979点。阳光私募本轮整体收益下降，其中有405个私募产品跑赢基金指数;有575个私募产品跑赢沪深300;本周阳光私募实现正收益的有115个。

近一个月业绩排名

非结构化产品近一个月收益率前10位排名情况

整体负收益，昆萌量化1号大幅领先

在579个披露了近一个月单位净值的非结构化产品中，最近一个月收益率排在前10位的如表5所示。截止本周末，最近一个月平均收益率为-7.76%。

结构化产品近一月收益率前10位排名情况

整体负收益，映雪雪霁2号继续位居榜首

在82个披露了近一个月单位净值的结构化产品中，最新近一个月收益率排在前10位的如表6所示。截止本周末，近一个月结构化产品平均收益率为-8.57%。

TOT产品近一个月收益率前10位排名情况

整体负收益，华夏优选1号领先

在85个披露了近一个月单位净值的TOT产品中，最新近一个月收益率排在前10位的如表7所示。截至本周末，近一个月TOT产品平均收益率为-7.36%。

今年以来业绩排名

跑赢大盘，创势翔1号夺得半程冠军

截止本周末，680个阳光私募产品披露了今年以来的产品净值，今年以来收益率前十强排名如表8所示。今年以来阳光私募整体平均收益率为4.05%。而同期上证指数涨幅为-12.78%，整体收益继续大幅跑赢大盘。

五、一周私募介绍

创势翔投资

广州市创势翔投资有限公司成立于2009年12月，注册资本1001万元。业务范围：以自由资金投资房地产、商业、实业;投资管理、咨询;企业形象策划、咨询;商品信息咨询;企业管理咨询;财务咨询;计算机软硬件及电子产品的研究开发与销售。公司致力于为企业和中高端个人客户定向制定个性化金融投资方案，提供专注于证券二级市场的阳光型私募基金管理服务。以帮助客户实现财富的长期稳定增长为目标，力争成为中国资产管理领域的领先者。

核心人物：黄平，投资总监。国内著名分析师，具有超过15年的证券从业经历。拥有丰富的大资金运作经验，战绩卓著。对中国证券市场有着深刻的理解，在市场和政策深度分析方面视角独特，观点鲜明;对宏观和微观都有多年研究，判断能力强。多年的投资经验，形成了成熟的独立的投资理论，持续的安全系数与风险系数的评估在如何平衡机会与风险、掌握机会规避风险创立了系统的操作原则。