Citadel股票交易量超过纽交所

从事高频交易的Citadel证券已经不知不觉成为了美国股票交易背后最强大的力量。

从其芝加哥市中心的办公室里，Citadel的电脑执行着八分之一的美国证券交易，每天的交易额达到约9亿股。其系统处理的股票数目甚至超过了纽约交易所，后者每天交易约7亿股。

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如果你拥有401(k)投资计划，或者曾经使用过网上经纪，那么你的交易几乎一定是通过Citadel执行的。

该公司的交易大厅安静的令人惊讶。维持交易大厅运行的大约只有40名员工，他们的职责只是监督电脑算法是否在正确执行及发送股票交易命令。

欢迎来到交易的新时代：高频交易的电脑程序正在取代纽交所交易大厅里面那些奔跑着或吆喝着的证券经纪。

Citadel“交易大厅”里的经纪并不需要整天跑来跑去，他们坐在整排的电脑终端后，在键盘上敲击以保证公司的电脑运行正常，并且全部连入了正确的交易所。

事实上，Citadel专有的电脑程序已经成为了美国股票市场的新眼睛、耳朵以及大脑。

约20多个程序员创造的电脑算法可以决定如何执行每一单交易命令，以及向公共交易所或所谓的“暗池”发去什么指令。

“暗池”听上去像星球大战里大反派所栖息的地方，但事实上它只是一个不向公共市场公开买家卖家竞价金额的地方，Citadel在纽约的办公室里运营着一个叫做Apogee的暗池。

Citadel的程序员们会经常对算法进行微调，以便让电脑“学习”客户的行为，来提高交易效率。

Citadel的电子交易负责人Jamil Nazarali表示：

“电脑负责了所有的决定，包括执行哪些买卖指令，以及具体的执行价。人无须执行任何命令，一切都是全自动的。”

而这些决定几乎是即刻完成的，Citadel的电脑程序几乎可以瞬间执行一桩买单或卖单。

当Citadel的电脑不在内部执行指令时，它将会把交易指令交至13个公共交易所或者超过20个暗池之中。

Nazarali表示，根据法律规定，Citadel必须给出比公共交易所报价更好的执行价，但一些行业观察者则怀疑这些电脑程序是否永远会给客户最好的价格。

Nazarali表示他们的确是这么做的。

“作为一家做市商，我们必须根据规定在完成所有客户指令之后再进行自己的交易。”

他指出，Citadel的系统依旧维持着高频交易员和传统零售交易员之间的公平，因为像TD Ameritrade这样的经纪商也拥有相同的技术。

美国金融业监管局作为业内主要的监管机构，最近曾要求做市商和暗池运营商提供关于如何完成交易指令的信息，但尚不清楚Citadel是否是其中之一。他们担心，高频交易可能会对一些交易所的其他投资者占有不公平的优势。

高频交易的速度一定更快，但还不清楚其交易价格是否会优于传统零售投资者所获的平均价格。