“量化对冲”成为私募营销概念

“朱雀一个中性对冲产品年化收益竟然做到了29.55%!”近日，有投资者给《金证券》记者发来一张短信截图，短信发送方为国内一家股份制银行，短信内容显示，上海私募朱雀投资旗下一款叫做朱雀阿尔法1号的中性产品最新的年化收益达到29.55%。

国内量化对冲产品叫嚣多年，这是首次出现业绩“黑马”。受光大乌龙事件影响，对冲量化创新交易系统近期备受质疑，朱雀阿尔法的业绩引发了众多市场投资者探究。

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私募量化团队人很少

这款产品成立于去年年底，是朱雀投资旗下第一款量化投资类产品。

形成鲜明对比的是，同期成立的其他私募旗下的量化对冲产品，最高也只有15%。熟悉私募量化对冲产品的深圳私募人士称，目前市场上量化对冲产品年化收益普遍在10%-15%，差的甚至年化收益只在个位数。

昨日，记者连线朱雀投资，公司承认有这款产品，目前的年化收益也确实是这么多，但选股重点和侧重板块暂时并不方便透露。

公开信息显示，朱雀阿尔法1号基金经理叫李华轮。记者从侧面了解到，朱雀对冲研发团队主要是两个人，一个是朱雀投资合伙人梁跃军，另一个则是朱雀投资的一位副总。朱雀阿尔法成立之初，这个“二人组”是主要后备支持力量。

不过，今年以来，朱雀一直在围绕量化对冲研发团队招人，现在整个团队在4-5个人左右。

记者从私募行业获悉，目前私募在量化对冲业务上，研发团队都不大，与公募、券商动辄花费重金从海外挖人相比，有的私募量化对冲团队甚至是“草台班子”。深圳一家知名私募负责人告诉记者，“私募在量化对冲业务的摸索上付出的要比券商公募多得多，遇到的人员困难、系统困难也更加突出。”

“量化对冲”成营销概念

私募排排网提供的数据显示，目前市场上号称量化对冲的私募产品约有150个，其中包含了数据股票量化、系统化套利、系统化高频、系统化趋势、ETF套利等几类策略。这些产品中，有很多虽然打着量化对冲的概念，但却不是真正做量化对冲的。

私募排排网方面分析师承认，这一现象正在增多，原因之一是因为一些私募没有实力去做，这其中涉及聘用专业人员、引入创新交易系统成本等，原因之二则是私募希望通过量化对冲概念吸引更多的投资者。

前述深圳私募人士告诉记者，他无法判断朱雀阿尔法1号业绩高企的原因，但这对其他私募来说是一个信号，私募在量化对冲上还是有发展的。

昨日，朱雀投资方面也表示，公司确实有将重点放在量化对冲产品上的打算。

因光大套利策略系统乌龙事件，量化对冲交易系统的安全性备受市场质疑。记者获悉，目前私募中，在量化对冲交易业务上，部分是让券商单独开个接通通道，借道券商系统进行交易，个别是单独引入交易系统，自己进行设置。

深圳私募人士甚至呼吁，监管部门在关注券商、基金相关业务发展的同时，也能为私募量化对冲业务提供更多的发展空间和支持。