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昔日冠军呈瑞投资名存实亡 芮昆萌生退意

发布时间:2013-9-25 9:00:00 来源:全景网 浏览:次 function ContentSize(size) {document.getElementById('MyContent').style.fontSize=size+'px';} 【字体:
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都说奥斯卡奖不好拿,电影圈内一直盛传着“当了影后衰三年”的说法。同样,在私募界,阳光私募界的冠军也不是好当的,每一年排名靠前的私募的在之后几年业绩都会出现剧烈波动。2013年的私募界,“奥斯卡魔咒“似乎再度袭来,这次的主角正是此前大红大紫的呈瑞投资。

2011年度阳光私募非结构化产品第一,2012年度第三,当所有人认为呈瑞投资终于打破了私募界的“奥斯卡魔咒”,成为一颗常青树时,事实再一次给所有人浇了一盆冷水。据赢基金节目独家获取的消息得知,目前的呈瑞投资公司主体架构已经宣告解体,投研、营销团队遭大幅裁撤,更有来自其它私募大佬的消息称,呈瑞的灵魂人物,公司董事长芮崑已经清空手中的股份,举家移民到了加拿大。

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在曾经接受媒体采访中,芮崑说创立私募的原因,绝对不仅仅只是为了赚钱,而是有更高的目标和追求,希望建立一家第一流的投资机构,希望能给投资者实现长期的稳定回报,如今这些豪言壮语还在耳边回荡,可是呈瑞上海中山北路的办公室里已经是人去楼空。

作为业界新锐,2012年的呈瑞曾经拥有过12名研究员和5名投资经理,而到如今却现在却只剩1个研究员和2个投资经理。打开呈瑞官网,投研团队一栏中,全部人员仅有6人,分别是投资顾问康赛波、杨建华,研究总监兼投资总监沈守传,投资经理陈欣添、杨类禹以及研究员岳家军。网站上也已经找不到任何关于芮崑的只字片语。

呈瑞官网显示,公司已于2013年7月1日搬迁至上海陆家嘴金融中心,就从这个消息看,不少人还以为呈瑞投资发达了于是搬去陆家嘴了,其实事实恰恰相反。据原呈瑞内部工作人事透露,公司其实早在今年上半年就已经解体,投研团队和营销团队都被砍掉了,搬到陆家嘴的仅仅是剩余的几个人。

此外,据可靠消息称,呈瑞投资掌门人芮崑现在已经选择举家移民至加拿大。可以说现在的呈瑞是既换汤又换药,成了徒有其名的一个空壳子。这么重量级的消息,网上似乎还没有任何风吹草动,就连一些知名的私募网站上,还挂着呈瑞投资核心人物芮崑的介绍。

呈瑞投资成立于2010年5月,掌门人芮崑出身公募,2004年到2009年10月,历任上投摩根双息平衡和上投摩根双核平衡基金经理,在他管理期间,上投摩根双息平衡回报率为131.65%, 业绩极为亮眼。像很多公转私的基金经理一样,芮昆在明星基金经理的光环下选择转战私募。而芮昆的转型,也是比较成功的。在众多私募收成惨淡的情形下,2011年,他管理的呈瑞1期却势如破竹,以31.31%的净值增长率,问鼎年度冠军私募宝座。呈瑞投资一炮而红,成为阳光私募界的超级黑马。

谈起呈瑞成功的原因,芮崑归结为精选个股。呈瑞1期2011年确实在骆驼股份、富春环保上斩获颇丰。但是有人公开质疑,认为呈瑞投资的选股策略带有明显的题材炒作色彩,呈瑞的成功只是赶上了次新股炒作行情,并不是建立在对行业和公司的把握上,这种操作模式换来的成功只是一时的。而这个说法,也得到了私募排排网 彭晓武(专栏) 的认同。彭晓武表示,因为市场上题材炒作都是此一时彼一时的,都是比较难持续的。作为一个优秀的私募公司,题材炒作可以作为配置的一部分,但是如果全部都配置题材炒作,那风险肯定很大了。“大的管理公司更应该做组合管理,如果只是题材炒作,业绩很难保证。”

打开呈瑞官网,“坚持价值投资”几个字映入眼帘,可是实际上,呈瑞的投资策略却与价值投资背道而驰。呈瑞1期声名鹊起之后,趁着冠军私募的巨大光环效应,呈瑞投资先后又发行了呈瑞2-6期、呈瑞价值一期以及呈瑞优势一期等7个产品。可是,这7只产品自诞生以来,业绩一直惨不忍睹。

2012年,虽然呈瑞1期收益率再次跻身前三甲,媒体都撰文称呈瑞打破了阳光私募历来存在的“冠军魔咒”,然而除去表面上的辉煌,呈瑞投资的败象已经开始显露。在呈瑞旗下产品中,呈瑞1期一枝独秀,其他几只产品全部告负。彭晓武指出这种不均衡的产品态势必影响整个公司发展。

数据显示,截止到9月23日,今年以来呈瑞1期绝对收益率为16.06%,在计入统计的1115只阳光私募产品中,已经大幅下滑至第389名。同期第一名的创势翔1号绝对收益高达99.94%,榜单前20名的私募产品绝对收益也都在45%以上,呈瑞旗舰产品呈瑞1期已经成了明日黄花,更不用说其他几只产品。

私募界向来残酷,一旦业绩下滑,投资者便会出现大规模赎回。如今呈瑞业绩全线滑坡,或许清盘只是早晚问题。据知情人士透露,正式由于业绩不理想,发不出新产品,呈瑞投资这才裁掉了研究团队和营销团队。

公司架构解散,投研人员大换血,呈瑞发生翻天覆地的变化,尽管原来发行的产品还在,可是业绩不佳的困扰似乎已经让呈瑞走到了穷途末路。再加上掌门人芮崑甩手出走,这无疑是雪上加霜,作为灵魂领军人物,芮崑的离开对呈瑞将是毁灭性打击。

私募界第一把交椅轮流坐,每年都会有新的超级黑马诞生,每年也都会有昔日冠军私募落马,呈瑞不是第一个也不是最后一个,要做阳光私募界里的常青树不是件容易的事儿。当然,也有部分优秀私募历经牛熊市考验顽强的存活下来,比如我们之前采访过的星石、从容以及鼎锋和汇利,都是目前私募行业的翘楚,彭晓武说,私募是一个追求绝对收益的行业,你要长期在行业里立足,他有为投资者获取稳定回报的能力,这才是他的核心竞争力

有波峰就会有波谷,事情永远不可能是一帆风顺的,有人选择了坚持,最终成功逆袭,这样的例子比如今年强势回归的新价值 罗伟广 ,而有人面对残局,却萌生去意,一走了之,就比如今天节目中提到的芮崑,连掌门人都选择放弃的呈瑞,究竟还能走多远,这个问题似乎不言而喻。

 


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