阳光私募9月增仓金融 三季度频繁调仓换股

华润信托日前发布的最新一期中国对冲基金月度报告显示，9月份入选晨星中国华润信托中国对冲基金指数（MCRI）的153只阳光私募基金小幅增仓，重点增持金融服务、餐饮旅游等板块，对大涨的交通运输股逢高减持。从华润信托近3个月的报告看，三季度阳光私募调仓换股动作频繁，操作较为灵活。

9月份，市场结构机会突出，阳光私募顺势而为，小幅加仓。报告显示，MCRI成分基金平均股票仓位比8月末小幅增加1.46个百分点，为74.19%。持仓超过八成的产品占比为41.06%。

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按照资金流向来看，私募基金9月份增持了金融服务、餐饮旅游、电子、信息服务和机械设备等，减持了交通运输、食品饮料、家用电器、采掘、医药生物等。截至9月底，私募基金重仓的前五大行业为医药生物、食品饮料、家用电器、金融服务和信息服务。

9月份股市呈现普涨格局，阳光私募受益颇丰。数据显示，9月份MCRI覆盖的153只私募基金中有65.62%的产品获得正收益。

综合最近3个月的报告可以发现，阳光私募在三季度操作相当灵活，调仓换股频繁。7月份阳光私募仓位大减近6个百分点至56.31%，部分知名大型私募甚至空仓。不过，股市的触底反弹使得私募在8月份大举回补仓位，当月加仓达16.42个百分点至72.73%，9月份整体仓位已经处于较高水平。

同时私募在三季度行业板块方面也持续优化，7月份增持了医药生物、化工、家用电器和信息服务，减持了金融服务、公用事业、电子和房地产等，8月份增持了金融服务、商业贸易、采掘，减持了医药生物、公用事业等，9月份私募调仓大方向基本延续了8月份的思路，总体看，私募当前既对金融服务这样的低估值板块的兴趣逐步增加，对部分短期涨幅较大的品种如交通运输、食品饮料和医药等板块则逐步逢高减持。