比尔-盖茨炒A股赔上亿不如巴菲特

由微软公司创始人比尔-盖茨及其妻子梅林达-盖茨创立的基金会成立于2000年1月。而登陆A股市场，则在4年多之后。由于全球首富光环的笼罩，当时发行规模1亿美元的盖茨基金成为市场重要的“风向标”，中小投资者对其顶礼膜拜，一度有“盖茨概念”这一说法。

如今，比尔-盖茨基金登陆A股已逾8年。在这8年中，比尔-盖茨基金也经历了A股的跌宕起伏。如在2008年的熊市中，比尔-盖茨基金所持有的重仓股美的电器因除权、股价下跌等因素，曾一度导致账面浮亏达50%以上，目前账面也有亏损上亿元的可能。

推荐阅读

2012年基金赚钱秘笈

• 盘点2013年不能错过的牛基
• 开年有喜 基金集中派发红包35亿
• 投资答疑解惑：老封基封转开能买吗

由此可见，虽然同样是富豪，比尔-盖茨的炒股技术似乎不如巴菲特来得神奇。

查看三一重工2012年第一季度财报，截止3月30日，盖茨基金尚未进入十大流通股股东名单，到了半年报中，则以2000万股一跃登上“老七”位置，从持股市值看，三一重工是比尔-盖茨头号重仓，成本价在13.15元—15.32元之间，并且坚守此股至少到2012年9月30日。

但从这段时间的股价变化看，坚守三一着实考验这位微软创始人的耐心。7、8、9三个月内，三一股价几乎一路下跌。就目前三一重工的股价表现看，比尔-盖茨的这笔投资都将是颗粒无收。最少亏损5500万元，最多将有可能亏损1.5亿元巨资。

经历过8年熊牛交织的跌宕起伏，比尔-盖茨基金现在的投资额度已经增加到了3亿美元。但不得不承认的是，这位科技界巨匠的炒股水平显然并没有巴菲特这样的内行人高超。

据统计，截止2012年三季度末，比尔-盖茨基金共持有16只股票，市值为11.53亿元。值得一提的是，在2009年底以前，盖茨基金的市值大约是12亿元，相对它当时1亿美元的投资额度来看，投资收益只有80%左右，折合下来每年投资收益也就是10%出头，这样的表现实在平庸。

虽然比尔-盖茨也曾伏击成功，从2006年三季度开始持有的美的电器那里获得单笔超过5亿元人民币的浮盈，但这更多还是搭乘了2006-2007年那波惊天地、泣鬼神的大行情快车。

此后，由于未能看准风向及时抛空，盖茨基金最终掉入2008年的深坑。这波熊市中，基金账面浮亏一度达到了50%以上。到了2009年，基金的总资产只同比增加了10%，主要来自于新捐赠，而不是投资收益。

比尔-盖茨和他的炒股团队似乎没有太强的“时间”观念，除了美的电器外，其它多次伏击A股也总是踩不准时间点。据记者了解，2008年3月时，盖茨基金曾在A股破位下行中投入4亿多元大肆抄底了10只个股，还参与了一只能源股的增发。

但在迎来真正的反弹之前，盖茨基金却于低位割掉了手中浮亏30%以上的山东黄金、广州国光、龙溪股份，损失超过了5000万。更令这位曾经的世界首富扼腕的是，他砍掉的这三只个股在2009年初的2个月里表现较好，涨幅均在30%以上。

另一枚地雷很可能埋藏于用友软件。截止2012年9月30日，盖茨基金还是用友软件的十大股东之一，到了12月公布的更新版股东名单中，已不见了盖茨身影。以当时十大股东中的最末一尾持股情况看，盖茨基金在2个多月时间内至少抛售了426万股。

而观察2012年10、11、12月用友软件的股价，几乎是经历了断崖式的惨跌。交出三季度单季巨亏1.3亿元的成绩单之后，公司股价一度暴跌超过40%，从时间点上看，确实存在盖茨推手的可能性。而其抛售的价格也就在10元出头，割肉在所难免。

比尔-盖茨基金偏好蓝筹股

2012年一季度持仓明细显示，比尔-盖茨基金持有的18只个股几乎均为主板个股，只有一只中小板个股永新股份，这再一次印证了比尔-盖茨基金对蓝筹股和绩优股的偏好，这一重押蓝筹股的思路似乎与郭树清主席看好蓝筹股的理念不谋而合。

实际上，从盖茨基金进入中国以来，就几乎没有选择一只有“科技”含量的股票出现在其“选秀”名单当中，这似乎让那些希望从“全球第一IT英雄”那里得到些暗示的人们有些失望。它所偏爱的目标主要集中在日常消费、资源、地产等传统产业。

如此看来，这只顶着异样光环的QFII并无惊艳之举。国内基金业评价其“仅从数据看，盖茨基金这几年在择股、择时方面都没有给人留下深刻的印象，他在板块配置上相对稳健，偏保守，偏爱传统股和蓝筹股。”