私募看好行业偏重进攻券商 环保机会多

进攻派

创赢资本 深圳展博 金石投资 上海鼎锋 国富投资

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创赢资本董事长崔军认为，今年股市上涨的根基并未动摇，因为沪深300成份股仍然被低估，平均PE仅有11倍左右，因此低估值的蓝筹股仍然具有投资价值。相比于题材股和小盘股，至少低估值蓝筹股在回调时跌幅不会太大，而在收益上则相当于“以4毛买1块”。

深圳展博投资总经理陈锋强调从两条主线考虑配置机会：一是城镇化建设过程中，城市的管理效率亟待提高，比如建设智慧城市和宽带网络，由此带来相关行业的投资机会;二是经济的发展会让老百姓过上更加体面和有尊严的生活，未来节能和环保建设更为重要。根据这些线索去寻找投资机会，比如消费、服务和医疗行业，未来一定会出现不少牛股。

国富投资认为，经历了长达三年多的调整和筑底，国内A股市场的历史性底部已经形成，当前市场正处于一轮大级别行情的初始阶段，A股市场在2013年和2014年将会迎来一个大的投资机遇，建议关注与新型城镇化相关的各个行业。另外，金融体制改革是未来的一条重要投资主线，证券行业将迎来行业拐点，面临极大的机遇，所以券商板块仍然值得关注。此外，有业绩支撑的军工上市公司也建议给予关注。

金石投资总经理姚鸿斌主要看好券商板块和天然气板块。姚鸿斌认为，从行业成长性来看，天然气板块在全产业里面是最好的行业。目前天然气在能源消费里占比很低，按照十二五规划，到2020年，天然气在能源消费中的占比能达到12%。加上环保压力对行业的驱动力，未来5-10年天然气的行业增长速度将非常可观。

上海鼎锋资产也表示看好业绩增长超预期的股票，行业方面青睐于环保节能、TMT、文化传媒、医药板块、能源装备等等。从中长期来看，鼎锋资产会重点关注制度变革的机会，如金融管制放松，新三板、油气开采放松管制等等。

攻守兼备派

深圳展博 银帆投资 上海呈瑞

深圳展博投资基金经理余爱斌，从表现看，这一波反弹行情调整已经比较充分，现在对市场的看法态度谨慎偏乐观。在板块上比较看好周期性板块，比如地产以及相关园林股，此外成长股和消费概念里的高端白酒，也是比较重视的板块。

银帆投资总经理王涛认为，在防御类股票中，二线酒类股优势最大。而在此轮上涨行情中酒类股并未跟涨，目前估值较低，对资金的吸引力更强。

上海呈瑞投资管理有限公司研究总监李世全指出，此前很多投资者认为环保板块比较好，但是出于对盈利模式的困惑并未采取重配，随着近期环保问题成为举国上下关注的焦点，下一波可能会正式进行配置，甚至在相当一段时期内都会成为资金配置的方向。

李世全看好消费类股票。但具体来看，近期白酒板块资金表现为流出，未来在食品饮料中市场会寻找其他的行业或个股来替代白酒，主要是一些核心竞争能力较强的、未来成长较快的细分子行业。与环境污染导致疾病相关的医药股也值得看好。