私募重在精选个股 看好消费和环保
当创业板一路高歌后,上周五终于迎来调整,成长股是就此偃旗息鼓还是会梅开二度?接受证券时报记者采访的私募基金认为,短期来看,大盘暴涨暴跌的动力都不大,重在寻找成长性和估值相对较为合理的股票,如消费、节能环保等。
龙腾资产董事长 吴险峰 表示,中国经济乃至全球经济能否从衰退阴霾中走出来,取决于经济结构调整是否能成功,近期一些传统的大市值股票并不代表结构调整方向,因此导致创业板指数走势较强,而上证指数整体却没有太好表现。
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“这是种长期逻辑,但也应注意风险,不是所有的小股票都是好股票,核心在于创业板中一些占权重较大的公司业绩提升较快,得到市场认同。”吴险峰表示,首先,随着创业板估值泡沫越来越高,创业板中的个股未来也会逐渐分化。“创业板的风险就是估值,如果市场的预期落空,目前市场给的估值溢价比较高,在上涨阶段无法证伪,随着未来业绩预告时,分化会开始,不排除会导致业绩和估值的双杀。”其次,财务造价和业绩注水等问题依然存在,不过创业板以民营企业为主,随着未来市场的进一步规范,上市公司管理方做大公司市值的意愿和投资者的利益一致,一些上市公司也会发生质的变化。
吴险峰认为,针对周期股也应区别对待,如果能通过提高行业集中度和市场份额度过业务总量下降的阶段,周期股也可以迎来新的机会,周期性行业中最终留下来的会是行业中的龙头企业,市场低预期导致的低估值也会发挥优势。
普邦恒升投资总经理 陈文涛表示,未来A股将持续演绎结构性行情,这意味着受宏观经济影响较大的股票表现会较为低迷,目前宏观经济趋势向下,周期股波动率较小,财富效应较低,很难聚集人气。机会在于未来相关宏观政策的出台。
“二季度以及三季度的投资策略主要在于轻大盘重个股,目前大盘暴涨暴跌的动力都没有,重在寻找成长性和估值相对较为合理的股票。”陈文涛认为,以前政府拉动经济的方式建立在基建上,但目前投资应着重关注受宏观经济影响小及符合政府投资的新方向,比如IT领域、智慧城市、环保等行业。
陈文涛认为,下半年最大的风险点有两处:一,宏观经济变弱程度会不会超预期;二,新股发行何时重启以及以什么方式重启,会影响市场供求关系,也是影响市场的一个重要变量。
深圳一家私募总经理则表示,除了医药股,消费股目前估值较合理,如酿酒板块,随着部分白酒类上市公司终端走量稳定,业绩可望好转,短线不排除白酒股会继续反弹。此外,高端品牌服装也存在上涨动能,这些行业受宏观经济下滑影响较小,短线调整的话,消费股和低估值蓝筹股都有机会。
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标签:私募基金
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