跑输标普500对冲基金牛市中“黯然神伤”

高盛昨日发布的2013年最新一期“对冲基金趋势监测报告”显示，截至5月10日，对冲基金今年以来的整体回报率仅为5.4%，远低于同期标普500指数15.4%的涨幅，也低于典型共同基金14.8%的平均回报率水平。

另外，在高盛追踪的对冲基金中，只有不到5%的对冲基金今年以来的回报率优于标普500指数或者投资于最大型美国公司股票的典型共同基金。

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牛市成业绩“杀手”

今年一季度，对冲基金的表现延续了长期以来的暗淡形势，跑输标普500约10个百分点。

彭博社的汇总数据显示，自2009年初至今年4月底，扣除费用之后的对冲基金平均回报率为21%，而同期作为美股基准的标普500指数累计涨幅高达77%。

高盛的报告共分析了705只对冲基金所持有的近1.5万亿美元股票头寸，其中看空的为4760亿美元，看多的大约为1万亿美元。对冲基金目前持仓结构中“净多”比例高达53%，是2007年一季度以来的最高峰;而前一个季度这一比例为52%。高盛指出，今年以来美股保持了连涨势头，主要指数迭创新高，市场波动不大。因此虽然多头持仓的股票表现强劲，但依然受到空头持仓的拖累。

高盛称，2013年年初以来对冲基金业绩不尽如人意，主要是因为在强生等“热门”做空品种上所持的空单，但事实上这些股票不跌反涨且涨幅惊人，甚至跑赢大盘。

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