一句话引发内幕交易 多个基金专户陷入其中

日前，证监会公布了对包维春(时任宏达股份总会计师)、冯振民(时任四川路桥证券部副经理)、吴春永(时任交银施罗德基金公司专户投资部投资经理)的行政处罚决定书。三人分别因泄露内幕信息及内幕交易被证监会警告，并各罚款30万元。其中，包维春因对吴春永表示“买了风险不大”，促使后者以多个基金专户集中建仓宏达股份，构成内幕交易。

面对打听刺探未保持谨慎

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证监会查明，2010年4到5月间，宏达股份拟将西藏天仁矿业有限公司拥有的矿产资源注入上市公司，后因交易目标资产相关条件不成熟，宏达方面决定终止商谈该事宜。在此过程中，包维春作为内幕信息知情人存在泄露内幕信息行为，冯振民、吴春永存在内幕交易行为。

具体情况是，2010年5月14日，宏达股份董事长要求包维春寻找一家资产评估机构对西藏的一个矿产进行资产价值预估。当日中午，包维春与资产评估机构相关负责人见面。下午，包维春就打电话给冯振民，告诉冯振民“宏达股份”近期可能有动作，可以逢低买入一些。冯振民回答说：“我知道了”。证监会认为，包维春此举属泄露内幕信息。

5月17日，宏达股份高层开会，通报拟将天仁矿业拥有的矿产资源注入上市公司的想法，并研究可行性方案，包维春参加讨论。当晚，吴春永打电话询问包维春关于有色金属下半年的走势情况。由于当时背景嘈杂，包维春挂断了电话，后又将电话打给吴春永，说上半年库存比较大，下半年库存减少后有色金属价格应该会上涨。吴春永还问包维春宏达股份最近有什么动作，包维春说不清楚，但有色金属下半年应该有行情。吴春永在电话中问包维春宏达股份股票是否能买，包维春说买了风险不大。证监会认为，包维春在电话中对于吴春永打听、刺探和印证内幕信息行为未保持足够谨慎，属过失泄露内幕信息行为。

集中建仓曾致股价涨停

在获知内幕信息后，冯振民利用妻子黄薇账户进行内幕交易，获利16927.65元，该账户资金来源于家庭自有资金。同时，冯振民受合力创赢(该公司已注销)委托，代其买卖股票，操作该账户内幕交易宏达股份，获利1061.71元。

相比冯振民，吴春永的交易规模要大很多。其管理的七个账户在5月19日集中买入宏达股份，均产生亏损，共亏损约316万元。其中，六个账户为基金专户，一个属投资顾问业务。交易量最大一个账户买入50万股，其余还有四个账户的买入量各在20万股以上，还有两个账户各买入10万股。

回查当时的交易情况，2010年5月17日冯振民大举买入当天，宏达股份低开高走，上涨约2.3%，交易额达到4.45亿元，较前几个交易日有所放大。在随后的5月19日，也就是吴春永管理之下账户集中建仓的当天，宏达股份强势涨停，成交额进一步放大至6.76亿元。同一天，冯振民卖出了部分宏达股份股票。6月7日，宏达股份复牌宣布终止商谈重组事宜，股价跌停，冯振民持股全数出逃，而吴春永所管理的账户最晚直到6月30日才出清，砸出阶段性低点。

证监会表示，根据包维春与吴春永的谈话、当时的谈话背景以及事后的交易行为等，可以认定，吴春永的行为构成内幕交易。而此前，基金专户触碰内幕交易“红线”的情况还比较罕见。