QFII增持239家公司股票 黑色金属等三行业受青睐

QFII背后的境外投资者，大多是对流通性要求比较高，且重视基本面的理性投资者，其股票配置显示出QFII独特的视角，值得国内投资者借鉴。

截至昨日，上市公司三季报已经收官，有239家公司前十大流通股股东出现QFII身影，其中，新进建仓或增仓公司达165家，增持比例达69.04%。从QFII增持股的行业分布看，食品饮料(16.13%)、餐饮旅游(13.33%)、黑色金属(12.12%)等三类行业的QFII增持公司家数占行业上市公司家数的比例居前，其中，食品饮料(10家)、餐饮旅游(4家)、黑色金属(4家)三行业合计增持18家公司股票，今日本版特对上述三行业及相关个股进行分析解读，以飨读者。

食品饮料 关注大众消费类个股

据《证券日报》市场研究中心数据显示，在食品饮料板块的62只个股中，QFII第三季度新进或增持的个股达到10只，占比16.13%，食品饮料也成为第三季度QFII新进或增持个股占行业成份股总数比例排名首位的申万一级行业。

从持股数量变动的情况来看，上述10只第三季度QFII新进或增持个股，本期较上期合计增持6511.38万股。其中，燕京啤酒(2805.54万股)、中炬高新(1525.21万股)、青岛啤酒(48.82万股)、古越龙山(490.36万股)、水井坊(478.31万股)、加加食品(433.91万股)等个股第三季度QFII增持或新进数量超过100万股。

从市值变动的情况来看，上述10只个股QFII持股市值本期较上期总计增加94808.77万元。其中，市值增长超过2000万元的个股分别为：青岛啤酒(27801.94万元)、燕京啤酒(25094.27万元)、中炬高新(15282.63万元)、加加食品(8114.15万元)、水井坊(7991.75万元)、古越龙山(6260.68万元)、恒顺醋业(2652.93万元)。

从业绩的角度来看，据今年三季报披露显示，上述10家上市公司中，报告期内有6家归属母公司净利润实现同比增长，它们分别为恒顺醋业(179.48%)、中炬高新(48.52%)、青岛啤酒(28.66%)、煌上煌(24.40%)、燕京啤酒(10.10%)、加加食品(1.89%)。

对于板块的投资机会，日信证券表示，大众食品类高增长公司估值转换行情仍有望持续，但低于预期的公司也将面临下跌风险。个股方面，中长期仍看好集中度较高的乳业、酱油、速冻食品等大众消费行业，中炬高新和加加食品仍有空间，三全食品短期业绩承压但看好明年，营销改革成效渐显的好想你也值得关注。

餐饮旅游 四因素支撑跨年行情

据《证券日报》市场研究中心数据显示，在餐饮旅游板块的30只个股中，QFII第三季度新进或增持的个股达到4只，占比13.33%，餐饮旅游也成为第三季度QFII新进或增持个股占行业成份股总数比例排名第二的申万一级行业。

从持股数量变动的情况来看，上述4只第三季度QFII新进或增持个股，本期较上期合计增持1236.83万股。这4只个股分别为：中国国旅(636.99万股)、宋城股份(286.79万股)、张家界(197.32万股)、全聚德(115.72万股)。

从市值变动的情况来看，上述4只个股QFII持股市值本期较上期总计增加45326.13万元。具体来看，中国国旅持股市值较上期增加36030.87万元、宋城股份持股市值较上期增加5867.78万元、张家界增加1460.16万元、全聚德增加1967.32万元。

从业绩的角度来看，据今年三季报披露显示，上述4家上市公司中，报告期内有2家归属母公司净利润实现同比增长，这2家公司为中国国旅(44.49%)、宋城股份(14.02%)。

对于板块的投资机会，国信证券表示，维持板块“谨慎推荐”投资评级，建议四季度逢低布局2014年。十一黄金周行业整体的数据表现让市场看到国内旅游业相对旺盛的需求，与此同时，在经历了2013年限三公、禽流感、地震、旅游法等重重考验，旅游业较强的韧性使市场对2014年板块整体增长持谨慎乐观预期，四季度将是逢低布局2014年的良机。未来一段时间，行业依然面临四大有利因素：首先，接下来部分重点公司有新项目进入运营阶段，以及区域交通持续改善，提升市场情绪；其次，国企改革或治理结构改善预期预期带来估值中枢提升；第三，在大非解禁或者再融资进入关键期，部分个股存在较强的股价诉求；第四，行业政策面利好预期持续存在。个股方面，重点推荐中青旅、中国国旅、峨眉山A、腾邦国际、张家界、宋城股份、三特索道、锦江股份。

黑色金属 核心利润显著改善

据《证券日报》市场研究中心数据显示，在黑色金属板块的33只个股中，QFII第三季度新进或增持的个股达到4只，占比12.12%，黑色金属也成为第三季度QFII新进或增持个股占行业成份股总数比例排名第三的申万一级行业。

从持股数量变动的情况来看，上述4只第三季度QFII新进或增持个股，本期较上期合计增持13265.28万股。这4只个股分别为*ST鞍钢(12591.06万股)、新兴铸管(477.83万股)、八一钢铁(130.00万股)、宝钢股份(66.39万股)。

从市值变动的情况来看，上述4只个股QFII持股市值本期较上期总计增加44261.60万元。具体来看，*ST鞍钢持股市值较上期增加38484.39万元、新兴铸管持股市值较上期增加2678.49万元、宝钢股份增加2551.42万元、八一钢铁增加547.30万元。

从业绩的角度来看，据今年三季报披露显示，上述4家上市公司中，报告期内有2家归属母公司净利润实现同比增长，这2家公司为八一钢铁(573.76%)、*ST鞍钢(124.13%)。

对于板块四季度的投资机会，高华证券表示，钢企三季度核心盈利同比显著改善。尽管三季度钢铁价格回调，但宝钢股份、*ST鞍钢和马钢股份均报告当季盈利同比显著改善。宝钢股份三季度核心盈利同比增长61%；*ST鞍钢实现净利润6300万元，扭转了去年同期亏损12亿元的局面，而马钢股份也从去年同期亏损12亿元的状况转为实现净利润300万元。

华泰证券表示，维持行业“增持”评级。钢铁行业因自身整体盈利能力缺失，难摆脱周期性约束，建议从市净率及调整幅度选择左侧交易时机，行业整体估值水平接近历史底部，个股大范围破净。综合来看，继续重点推荐业绩实现反转的*ST鞍钢；鉴于8月份以来航运市场持续上行，建议加大对南钢股份的关注。