社保高位清仓苏宁云商等牛股

四季度首月，中小盘股哀鸿遍野，全国社保基金仿佛“先知先觉”，从前期大热的重仓牛股中全面撤退。

昨日晚间，苏宁云商(002024)发布三季报，全国社保基金的身影荡然无存。而统计显示，在二季度，两只全国社保基金组合还合计持有苏宁云商过亿股。

值得一提的是，基金三季报显示，今年前三季度的股基冠军景顺长城内需增长在三季度快速建仓苏宁云商至第一大重仓股，显见与全国社保基金存在严重的分歧。

苏宁云商只是全国社保基金疏远中小盘股的缩影之一，统计显示，两大热门股——华谊兄弟(300027)与掌趣科技(300315)在三季度同样遭到全国社保基金清仓。而另一方面，全国社保基金三季度大举增加在医药生物、食品饮料等防御性行业的配置，投资风向可见一斑。

高位获利了结

统计显示，截至今年二季末，全国社保基金一零八组合持有苏宁云商7098.93万股，全国社保基金一零二组合持有4820.62万股，而三季报中，前十大股东已无上述两只基金。

对比而言，基金三季报显示，今年前三季度股基冠亚军景顺长城内需增长与内需增长贰号，头号重仓股皆为苏宁云商。其中，景顺长城内需增长持有4297.68万股，占基金净值比高达8.86%，景顺长城内需增长贰号持有5878.7万股，占净值比8.69%。而在这两只基金的半年报所披露的所有持股中，并无苏宁云商，显见其是在三季度大笔买入。

从基本面看，苏宁云商第三季度的财务数据不佳。7-9月的总营收为246.1亿元，比上年同期减少2.5%，归属上市公司股东的净利润为-1.08亿元，较上年同期减少118.11%。前三季净利润6.25亿元，比上年同期减少73.41%。

但分析指出，全国社保基金撤退主要还是为了逢高获利了结。

苏宁云商去年年报显示，全国社保基金一零八组合与全国社保基金一零二组合首次现身其中，全国社保基金一零八组合最初持有8099万股，今年二季度减持1000万股至7099万股，而全国社保基金一零二组合的持股持续到二季度末未有变化。

统计显示，从年初至三季末，苏宁云商累计涨幅高达93.23%，特别是三季度单季度涨幅高达156.49%。但进入10月，苏宁云商跌7.47%。

被舍弃的还有华谊兄弟与掌趣科技。

去年年底，全国社保基金一一三组合首次现身持有华谊兄弟792.66万股，该数据在今年中报披露时仍未发生变化，但三季报中，该社保组合不见踪影。

全国社保基金四一三组合则是在掌趣科技去年三季报中首度现身，持有138.08万股，后于2012年末增持至177.62万股，2013年一季末再增持至206.06万股。2013年中，该社保组合微幅减仓9.86万股掌趣科技，三季末彻底淡出。

统计显示，今年前三季度，华谊兄弟涨幅450.56%，掌趣科技涨幅294.75%，而三季度单季，这两只股票分别涨172.78%与24.20%。

增配医药食品

从中小盘股撤退的同时，全国社保基金开始呈现出明显的防御特征。

统计显示，全国社保基金三季度新进买入11只医药生物股，合计增持股数为7791.73万股，持有总市值为14.36亿元。

上述个股分别是，桐君阁(000591)、以岭药业(002603)、乐普医疗(300003)、舒泰神(300204)、冠昊生物(300238)、宝莱特(300246)、华润双鹤(600062)、现代制药(600420)、康美药业(600518)、康恩贝(600572)与通化东宝(600867).

此外，全国社保基金三季度还新进买入3073万股食品饮料行业个股，集中于6只个股，分别是泸州老窖(000568)、珠江啤酒(002461)、加加食品(002650)、金种子酒(600199)、恒顺醋业(600305)、金枫酒业(600616).

可见的是，随着近期创业板回调，已经有不少公募界人士开始提示TMT(科技、媒体和通信)行业估值泡沫化严重。

鹏华沪深300ETF基金经理崔俊杰表示，创业板回调幅度较高，10月29日拉出一根下影线，预示创业板的下跌行情可能仅仅是个开始，建议投资者可以考虑逐步把创业板的资产配置切换到大盘蓝筹股中。