五月大宗交易创年内新高 折价率缩小机构买入剧增

伴随着近期沪指在2300点上下跌宕起伏，大宗交易市场的活跃度也明显上升，上周大宗交易量更是创下了自其成立以来单周成交规模的最高水平。据此，5月以来，截至昨日，沪深两市大宗交易已累计成交了21.8亿股，涉及金额高达278.7亿元，较4月份的110.83亿元环比大增了151%，并创下年内以来的最高记录。

截至昨日，5月来沪指上涨了5.29%，一改前三个月月线连阴的格局。虽然从周线来看，5月以来的四个交易周涨幅逐步缩小，从第一周的1.27%缩小到第四周的0.25%，但是大宗交易活跃度却是逆向上升的。据Wind数据统计，上周沪深两市共发生392笔大宗交易，合计7.4亿股，金额88亿元，而前一周分别为322笔、5.5亿股、71.7亿元。历史来看，上周大宗交易成交金额已然刷新2010年11月第一周创下的80.9亿元历史最高记录。

而这其中，中小板和创业板个股为总量贡献了绝大部分数据。数据显示，在截至昨日5月份成交的1115笔大宗交易中，仅64笔来自深市主板个股，487笔来自中小板，336笔来自创业板，228笔来自沪市主板。从成交金额看，中小板个股5月来大宗交易成交了105.4亿元，创业板个股成交了71.79亿元，两者合计177.19亿元，占比高达63.6%。在创记录的上周，中小板创业板合计成交3.9亿股，占总量的53%；成交总额60亿元，在总金额中的占比也达68%。

虽然折价交易仍是大宗交易市场的主要形式，但5月份折价率明显有所降低，平均折价率为4.76%，较4月份的5.43%下降了0.67个百分点，其中创业板个股5月份的平均折价率为5.08%，中小板为5.33%。业内预计，未来大宗交易成交价格的折价率有缩小的可能。从上周的减持价格来看，折价率较低，大多数小市值品种的折价率在10%以内。之所以如此，主要是因为二级市场火爆，解禁筹码的稀缺性有所显现。也就是说，由于市场的火爆，大小非们处于大宗交易谈判中的主动地位，折价率自然也就较低。

5月大宗交易创年内新高，说明产业资本的疯狂套现，但折价率的走低则说明了产业资本当前惜售的心理。在此矛盾的背景下，机构投资者接盘的热情与日俱增。数据显示，上周机构专用席位斥资近11亿元买入11只个股，包括上海梅林、威创股份、焦点科技、合康变频等，而此前三周机构买入金额依次为5.5亿元、4.4亿元、3.9亿元。昨日，机构专用席位再次出手，耗资逾6000万买入南都电源，买入价为8.17元，较前一交易日折价了4.11%，低于5月份的平均折价率4.76%，而中利科技则被机构折价10%买入了344万股。