机构爱追热点 抱团买入草甘膦概念股

草甘膦概念再度成为热点，近日相关个股均大幅上涨，其中新安股份和江山股份更被多家机构抢筹，放量拉出涨停。龙虎榜显示，新安股份被4家机构大幅买入，共买入超过7000万元；江山股份的买席上，前5家均为机构，共买入约8500万元。

供给短缺

致价格持续上涨

草甘膦，是由美国孟山都公司开发的除草剂，又称镇草宁、农达；是一种非选择性、无残留灭生性除草剂，对多年生根杂草非常有效，广泛用于橡胶、桑、茶、果园及甘蔗地。2008年草甘膦价格高企，一度达到10万元/吨，高昂的利润吸引了大批厂家进入，随后产能急剧扩张。由于草甘膦在生产过程中污染较大，因此国家开始逐渐采取环保严查政策，抑制草甘膦厂家的产销增长速度。经历前两年景气低迷，草甘膦原药厂家已经大幅减少。目前草甘膦原药企业稳定开工的厂家主要集中在浙江、江苏、四川地区，据不完全统计，目前合计产能只有40万吨左右，而市场对于草甘膦的需求在60万吨左右，存在50%的供应量缺口，且需求缺口有扩张趋势。

经历4月份的一波上涨行情，草甘膦价格屡创新高，成为近期化工市场中的明星品种。目前草甘膦价格已至3.7万元/吨以上，创近两年新高，部分地区甚至高达4.1万元/吨。另外，一旦环保核查进一步落实，短期内草甘膦供不应求局面将难以缓解。

政策推动

二级市场吹响集结号

实际上，除了静态的供需缺口之外，市场关注的另一点是环保核查的进一步落实，一旦政策落实，对于短期内草甘膦的供应将更是雪上加霜，而草甘膦价格自然会再次跃上一级台阶。

市场的猜测在5月21日有了结果。当天，环保部下发的《关于开展草甘膦(双甘膦)生产企业环保核查工作的通知》给了多方一枚久违的定心丸。通知决定开展草甘膦(双甘膦)生产企业环保核查工作，并发布符合环保要求的草甘膦(双甘膦)生产企业名单公告。

细则方面，通知规定草甘膦(双甘膦)生产企业应于2013年7月30日前向所在地省级环保部门提交环保核查申请表和相关证明材料，各省级环保部门应于9月30日前将通过初审企业，环保部将组织复核，于12月底前公告符合环保要求的草甘膦(双甘膦)生产企业名单，并将定期复查。到2015年底前，基本完成对草甘膦行业全面环保核查。

政策的落实，除了会影响整体供给，产能或减少20%，还会对行业内公司产生结构性的影响，大厂由于近年来推进行业环保标准，无疑会成为最大赢家，而产能落后，依靠偷排污水等建立成本优势的小企业会被进一步淘汰。可见，机构近期对草甘膦概念股的追捧并非偶然，在短期产能难以扩张下，草甘膦概念股或继续保持强势。(作者系华泰证券研究员)