做好迎接下半月行情的准备

　　虽然沪深两市七月上旬的走势比较疲弱，指数下跌，盘中亮点也不错，但是我们认为下半月的走势好于上半月的概率较大。现在宜做好迎接下半月行情的准备。我们看好下半月行情的理由包括基本面以及对政策面的预判，主要有以下几点：

　　一。 经济数据处于真空期

　　现在市场相对比较惧怕经济数据的打击，从6月份的数据来看，7月份经济增速继续减缓的可能性增加，但是七月份下半月没有特别重要的经济数据要公布，这给予市场一个非常好的喘息期。对于这个月来说，只剩下最后一个关键的经济数据，即上半年GDP数值，但是市场对于这一数字下滑早已进有充分的预期，这一数据公布很可能会促使市场形成本月的低点，进而走出反弹行情。

　　二。 经济形势工作会议带出联想

　　上半年经济形势分析会议按照惯例也将于本月底召开。这次会议的背景是今年上半年的经济形势。从整个上半年来看，经济复苏受到出口下滑的影响非常大，而货币政策一方面受制于通胀反弹，另一方面受制于美元强势下资本的流出，银行业出现了比较少见的“钱荒”。可以说这是一个比较特殊的时期，面对这种关键的时刻，管理层很可能排除以前用货币刺激的方法，继而继续强调转型和改革的重要性。对经济方面比较可能存在的着重点在于：一城镇化；二区域化。

　　推动城镇化是加速产业升级的一个重要步骤，这不仅仅是提升城镇的经济基础，更重要的是通过解决社保以及户籍问题普及民生所需的必要要素。从过往经验来看，城镇化是一个国家发展到一定阶段必须经历的过程，它也是拉动经济增长的一个很好的引擎。现在经济面临改革的需要，城镇化是一个好的突破口。在政策的带动之下，城镇化相关个股有望借助会议的召开再次获得机会。

　　另一方面，区域化也是一个重点，国务院批准了上海自贸区，以及前海等经济特殊区域的扶持措施不断出台也符合这一思路。在现在这种经济形势下地方面临的困难愈发突出，因此在经济发展方面对地方放权也是大势所趋。区域经济这块值得再度关注。

　　下半个月市场的炒作点还包括中报以及目前正在带动大盘的绩优低价权重股，可以说任何一个点的爆发都足以起到带动市场的作用，因此下半月走势好于下半月的概率较大。