六板块绘就双节概念淘金图

　　餐饮旅游

　　《旅游法》长期利好行业发展

　　随着中秋、国庆双节的临近，餐饮旅游板块也逐渐获得市场的关注，同时，今年4月份通过的《中华人民共和国旅游法》也将于10月1日起执行，使得市场对该板块的良性发展抱以极大期待。业内人士表示，《旅游法》实施将保证国庆长假期间部分出境游和国内游的价格透明度，但旅游线路的团费也将相应提高20%至50%。虽然在短期内会因团费提高失去部分客户，但从长期来看，对旅游行业形成长期利好。首先，旅游回归本质，以合适的价格放进旅游线路，骗钱的产品将逐渐被淘汰出局。其次，旅行社价格更为透明，价格吸引力相对下降，进一步加速散客化进程。第三，优秀的旅游产品竞争力进一步突出。

　　今年以来，受禽流感等负面因素的影响，上半年餐饮旅游行业整体业绩表现并不理想，行业内30家上市公司中仅有11家实现归属母公司净利润同比增长，其中，云南旅游、华天酒店(股吧)、新都酒店(股吧)等3家公司业绩同比增长在行业中居前。

　　国信证券维持对该板块“谨慎推荐”投资评级。今年8月份旅游板块大幅跑赢指数。整体来看，具有成长性的公司依然受到市场青睐。接下来9月底至10月初，根据历史规律，板块有可能出现一定盘整。不过，餐饮旅游板块仍面临三大利好因素，可继续保持稳健配置或逢低增持：首先，今年中秋国庆假期安排利好上半年被压抑的旅游需求释放；第二，行业政策面利好预期持续存在；第三，重点推荐公司陆续有新项目进入运营阶段，以及区域交通持续改善，提升市场情绪。结合股价催化剂以及兼顾2014年预期，精选个股仍是主轴，重点推荐中国国旅、中青旅(股吧)、峨眉山A、张家界、腾邦国际、宋城股份、三特索道(股吧)、锦江股份(股吧).

　　食品饮料

　　行业并购助强者恒强

　　在双节期间，无论是休闲聚会，还是走亲访友，食品饮料都是必不可少的要素。而在上周第三届中国国际酒类博览会在贵阳圆满闭幕，也为相关个股带了“升机”，本次酒博会共设置2335个国际标准展位，参展商共计1565家，参会采购商企业11876家，其中境外采购商企业8家。初步落实国内酒类贸易558.4亿元，酒类进出口贸易6.97亿美元，超额完成原定目标任务。

　　今年以来，受多重负面因素的影响，上半年食品饮料行业整体业绩表现并不理想，行业内62家上市公司中有38家实现归属母公司净利润同比增长，其中，西藏发展(股吧)、海南椰岛(股吧)、恒顺醋业(股吧)、伊利股份、啤酒花(股吧)等4家公司业绩同比增长均超过100%，而五粮液、贵州茅台(股吧)2只白酒龙头业绩亦实现同比增长，分别为14.76%、3.61%。

　　联讯证券表示，今年以来食品饮料行业并购大戏不断，通过并购重组快速扩大规模已成为企业做大做强的主要手段。由于食品饮料中的很多细分子行业集中度较低，随着监管趋严和门槛提高，未来食品饮料很多子行业通过兼并重组提高行业集中度将是大势所趋，而行业龙头通过整合将进一步扩大其市场份额，所以看好具有强势品牌和渠道的龙头企业投资机会。此外，大力推进城镇化和收入倍增计划将导致生活节奏加快和餐饮业的蓬勃发展，同时人口老龄化和第四轮人口生育小高峰的到来也将增大对营养健康食品和婴幼儿奶粉的需求。虽然经济增速下降导致人均收入增速明显放缓，但消费结构升级必将刺激消费需求的稳定增长，所以未来婴幼儿奶粉、调味品、速冻品、方便食品、膳食补充剂、动植物蛋白品等细分领域都将迎来广阔的发展空间。根据这一投资逻辑，看好大众消费品的长期投资价值，重点推荐：伊利股份、贝因美、三全食品(股吧)、中炬高新(股吧)、承德露露(股吧)、贵州茅台(股吧)。

　　商业贸易

　　估值有望获得提升

　　在双节休假期间，各大商贸企业应接不暇的优惠活动，将极大的吸引各阶层消费者的目光，从而带动企业营业收入的提升。分析人士表示，近期受益于自贸区“炒地图”的蔓延，各地商业贸易股均出现轮番上涨的局面，与此同时，部分积极开展电商业务的上市公司，也获得了市场的认可。而中秋、国庆双节是商业贸易行业的传统旺季，部分前期涨幅较小的绩优股仍有表现机会。

　　今年以来，受多重负面因素的影响，上半年商业贸易行业整体业绩表现并不理想，行业内94家上市公司中近有52家实现归属母公司净利润同比增长，其中，江苏舜天(股吧)、南京中商(股吧)、中成股份(股吧)、友好集团(股吧)、海岛建设等公司上半年业绩同比增长均超过200%。

　　民族证券表示，从基本面情况分析，虽然已经是消费旺季，当行业景气度依然偏低，不宜乐观。预计商业贸易行业全年增速在12%左右，净利润增速在8%，相关上市公司业绩不会出现明显改善，维持行业“中性”评级。

　　个股方面，建议投资者把握两条主线：一是题材概念，相关公司受政策利好等各类影响，市场关注度提高，虽然短期内业绩或难有大的表现，但估值仍有望得以提升，建议关注苏宁云商、友阿股份、友谊股份(股吧)等；二是业绩主导，主要关注业绩稳定增长的公司，建议关注永辉超市、海宁皮城、步步高等。

　　互联金融

　　未来一年到两年将迎推广爆发期

　　中秋小长假和“十一”黄金周即将来临，双节假期是网络消费旺季，各大电商企业应接不暇的优惠活动，吸引了广大网络消费者的眼球，从而带动互联金融企业营业收入的提升，互联金融概念股也成为资金追逐的目标。

　　从业绩方面来看，行业内14家上市公司中，有7家公司上半年实现归属母公司净利润同比增长，其中，深圳华强(股吧)、恒生电子(股吧)、腾邦国际、内蒙君正和金证股份(股吧)等公司业绩同比增长在行业中居前。

　　对于行业未来的发展趋势，国金证券(股吧)表示，在移动互联网的时代，不但商品交易由面对面交易转变为电子商务，而且支付工具也从POS演变为PC进而演变为移动智能终端。移动互联网的兴起已经催生并将持续推动金融支付的历史性大变局。目前，移动支付处于推广的初期，判断未来一年到两年就将迎来推广的爆发期。

　　个股方面，国金证券(股吧)认为，2013年互联网金融处于明显萌芽阶段，由于阿里、腾讯等公司的努力，技术的进步以及监管的放松，电子支付、互联网信贷业务也出现了繁荣的局面。电子支付产业链较长，技术路线复杂，移动支付方面的受益标的市场已经反复热炒。互联网信贷方面，B2B公司纷纷有资讯向交易转型，实际上是一种变相的小贷业务，上海钢联、生意宝、焦点科技、慧聪网值得重点关注。

　　交通运输

　　行业龙头迎来阶段性机会

　　在双节休假期间，节日带来了物流运量大增，市场中交通运输股受到主力资金关注。分析人士认为，双节无重合，这是可拼凑史上最长假期，有利于远途旅行，将引爆集聚的航空、铁路出行需求，其有望成为相关个股启动的催化剂，行业龙头品种有望迎来阶段性机会。

　　从业绩方面来看，行业内89家上市公司中，有47家公司上半年实现归属母公司净利润同比增长，其中，海博股份(股吧)、宁波海运(股吧)、中原高速(股吧)、深赤湾A和唐山港等公司业绩同比增长在行业中居前。

　　对于行业未来的发展趋势，广发证券表示，新《旅游法》和“双节”放假安排将引爆9月底至10月初远途旅游的集中需求，远期订座率和票价明显改善成为航空股抬升的催化剂，航空板块估值处于历史低位，建议关注东方航空、中国国航(股吧)、白云机场(股吧)和上海机场(股吧)。

　　个股方面，东北证券(股吧)认为，近期部分航运细分市场出现景气回暖，国际干散货航运运价较快攀升，BDI指数创年内新高。BDI上涨的原因为近期铁矿石成交较多，煤炭运输及镍矿运输也趋活跃。尽管2013年航运市场仍然供过于求，但近阶段行业景气有缓慢向上修复的趋势，当前航运业扶持政策出台，及以后具体方案的细化及落实，将有助于行业供需关系改善，加快供需关系逆转，预期2014年以后运力供应压力逐级减轻，同时航运股价也经过了长期较充分调整，可以适度布局航运股，以等待逐步来临的行业供需形势改善。建议重点关注的品种为中远航运(股吧)、中海集运(股吧)、招商轮船(股吧)、中海发展(股吧)。

　　农林牧渔

　　五角度寻找投资机会

　　从业绩方面来看，行业内78家上市公司中，有36家公司上半年实现归属母公司净利润同比增长，其中，大湖股份(股吧)、东凌粮油、康达尔、福成五丰(股吧)、金健米业(股吧)、大江股份(股吧)、中粮屯河(股吧)、华资实业(股吧)等公司业绩同比增长在行业中居前。

　　对于行业未来的发展趋势，齐鲁证券表示，当前双节需求季节性恢复，鸡屠宰场库存正进入加速去化通道，从5月份的100%满负荷库存，目前已下降到40%-50%，从而拉动终端鸡肉量价齐升，进而引发企业盈利改善和估值提升迅速升温，随后禽产业链将迎来较大级别的反弹，建议有节奏、波动布局民和股份(股吧)、圣农发展等禽业股。

　　个股方面，齐鲁证券认为，投资者可从以下五大领域寻找投资机会：其一，土地流转加速试点助推主题投资升温，首推经营模式转型的亚盛集团(股吧)，推荐北大荒(股吧)、辉隆股份、海南橡胶等；其二，继续看好下半年畜禽产业链，重点推荐大北农、瑞普生物、大华农、民和股份(股吧)、圣农发展、唐人神、新希望、海大集团；其三，鉴于山东海参产量锐减，继续推荐好当家(股吧)等海参养殖股；其四，种业去库存进入末期、行业拐点逐渐出现，重点推荐登海种业(股吧)，中长期看好隆平高科(股吧)；其五，积极推荐旺季到来的西王食品。