全面改革主题上升为主流市场冲击牛熊转势线

　　近期的行情实际上还是很简单的，就是全面改革主题上升为市场主流。其中，军工重组主题已成为这一轮行情的点火者。虽然热点股集体飙升之后会有调整，但人气再度被激活。本轮行情不仅应着眼于军工重组股，还应关注受益于全面深化改革的券商保险及其他新蓝筹。可以这样讲，新蓝筹股已成为推动本轮行情的核心力量。

　　从技术上看，当前最为关键的是上证指数(股吧)是否实现转势。年初时，我就专门分析过，500日均线是一个重要分水岭。年初第一次遇阻于该均线之后，已先后4次尝试突破，均未成功，不过，9月份以来尝试上攻500日均线的间隔时间越来越密，这是有效突破的标志性信号。当前，上证指数(股吧)再次逼近500日均线。当前A股可利用的投资主题已异常丰富，而且全面深化改革给投资者带来了强烈向好预期。

　　全面改革最核心的就是“使市场在资源配置中起决定性作用”这句话。资产配置、市场化，在投资者角度看，就是突出资本市场的功能，因为资本市场的最核心功能就是优化资源配置。券商无疑是资本市场最重要的中介机构之一，也会是直接受益者；还有保险作为一个重要的机构投资者，也会全面受益。当然，银行聚焦了社会财富，金融创新都离不开银行的支持。站在产业发展角度，无论是并购重组还是产业政策，新产业这一投资主线不会改变。

　　整体上讲，将来的投资机会核心体现于新产业蓝筹股。一是来自战略性新兴产业的培育，像最新发布的中国新兴战略产业报告所指出的，在第四代移动通信、大规模基因测序、高品质医疗器械、新型疫苗、卫星应用等领域已开始形成较强的国际影响力和竞争力，我想，这些有全球竞争力的领域，理应成长为新产业蓝筹的多发地带，应多关注。二是传统产业的转型升级，包括金融服务、物流、高技术服务以及高端制造等。

　　蓝筹股群体的强弱次序同样可以根据长期均线的位置来判断。第一层次就是一批接近千亿市值的成长蓝筹，像格力电器(股吧)、伊利股份、长城汽车、云南白药(股吧)、青岛海尔(股吧)等，早已实现了由熊市向牛市的转变。近期开始加盟的有中海油服(股吧)、苏宁云商、万华化学、中兴通讯(股吧)、中国南车(股吧)、中国北车等，渐次步入逆转期。其次是年初实现逆转的，以民生银行(股吧)等为代表，逆转时间出现于2012年初。经10个月的缓慢上行后于2013年初转入加速，目前维持长期上行趋势。类似的是平安银行、兴业银行(股吧)、浦发银行(股吧)，以及上汽集团、大秦铁路(股吧)、长江电力(股吧)、中国建筑等。还有，就是以中国石化(股吧)为代表的大型蓝筹，于下半年逐步转向逆转。技术上最大的特征就是改变前几年持续下行、重心下移的趋势，开始进入每一次回探总换来向上牵引力的状态，当前，250日至500日均线之间的距离开始显著缩小甚至粘合。类似的有中国石油(股吧)，以及工、农、中、建四大国有银行。特别需要指出的是，像中国人寿(股吧)、中国平安(股吧)、中国太保(股吧)等保险股，以及中信证券(股吧)为代表的券商股，已率先快速扭转下行趋势，开始表现出这两个行业的高投资弹性。我认为，券商保险将成为近期上证指数(股吧)实现逆转的突破先锋。