短线看双高中线看创新带来的蜕变机会

　　周四两市继续强势走势，沪综指连续第二天站上2200点。对于这两天的强势，可能出乎很多投资者意料，本来本周是11月的最后一个工作周，市场之前一直担心月末的流动性紧张会给指数带来压力，但连续两天的上涨，尤其是今天的上涨，令这种担心大跌眼镜。而之所以如此，我想这和资金面的好转不无关系，我们注意到从上周开始，央行连续四次通过公开市场进行了大手笔的逆回购，这使得市场的流动性压力得到较大缓解，甚至银行间市场中的短期拆借利率近期还一直呈现回落态势，这表明虽然由于我国特殊的财税制度，使得年末会出现流动性紧张的情况，但如果央行能够及早干预，尤其是打消市场惯性形成的悲观预期，实际市场是可以较为平缓地度过所谓的年底流动性考验。因此，对于12月份，尤其是月底的资金大考，我们不妨多多关注央行的举动。

　　不过即便指数这两天保持着一个强势反弹的走势，我个人还是认为在2200点上方还是应该保持一份谨慎，至少接下来不要再追涨指数去买股票了，尤其是所谓的大盘股，原因在昨天的文章中我已经分析过了。其实我们也可以注意到，昨天异动的金融股，今天成为板块涨幅的最后一名，那今天领涨的煤炭板块明天又会如何呢？我们不妨一起看看。不过相比于这类个股来说，市场另外一个热点却是风生水起，那就是所谓的双高概念个股。近期以来已经有一批这样的个股走出了大牛行情，这表明市场再一次在验证我们之前提出的“年底定律”走势的几个主要特征。因此，我建议大家目前还应该继续通过对公司基本面、财务数据等指标的分析，去寻找那些今年年报具备高增长和高送转可能的个股，相关的一些参考标准我们在前面的文章也谈过了，这里就不再赘述。

　　当前市场除了短线对于双高概念个股的关注之外，我还是想强调投资者应该站在更高的角度，以更长远的眼光去挖掘未来的价值个股。我还是以之前曾经数次分析过的以电子制造业为例，一方面随着科技的进步，电子行业快速的更新换代，使得行业分工将会变得更加迫切，而另一方面，作为我国经济增长转型的迫切需要，如何实现从“中国制造”向“中国创造”迈进将是转型能否成功的关键，因此对于传统的电子加工企业来说，将面临着巨大的产业升级机会。而在我看来，这种产业模式的创新，将成为其基本面蜕变的首要标志，因此当一个企业，如果从以往最初级的OEM代工生产模式，开始转变成EMS和ODM，甚至是JDM模式，那么往往就意味着这种企业未来在规模上，将极有可能变成另外一个数量级——收入规模从十亿到百亿，对股价会意味着什么呢？答案不言而喻！尤其值得一提的是，我国即将发放的4G牌照，将可能会更加刺激这样的模式创新。如果说，眼下炒得火热的双高题材是年底定律行情中的一个阶段性热点的话，那么这类因为产业模式创新而带来基本面巨变的个股，则可能会贯穿整个年底定律行情，相关个股更会成为市场长期关注的标的，而实际近期两市已经有露出这种苗头的相关个股了，投资者不妨多多的关注。