主力现极端诡诈动作历史巨量释放三大危险信号

　　A股马年开市便实现了强势三连阳，不过随着主板市场的风生水起，主力却发出了极端诡诈动作。这边厢是以中信银行(股吧)为首的权重板块的大飙升，那边厢则是从创业板为首的小盘身上大撤退，从而造成了市场涨停潮与大幅杀跌个股并存的新格局。

　　从盘面来看，创业板的大跳水成功让资金回流到了沪市。主板上继新能源汽车之后，银行、煤炭等权重股接过了领涨大旗，这说明市场经过一轮题材股暴涨后，低估值与前期超跌板块逐渐得到主力资金的关注；此外，丝绸之路、自贸区等概念的梅开二度，则暗示了市场热点开始向两会概念转变；而科冕木业股价翻三倍、新时达也强悍6涨停，则充分印证了主力对并购重组个股的情有独钟。因此，在主力引领市场风格转变之际，我们也应及时转变前期的炒作思路，适当的减仓近期涨幅过大的题材股，从而对低估值、前期超跌、具有并购重组且高送转的个股，进行大胆逢低布局。

　　银行为首的权重板块崛起，无疑让大盘反弹迈出了坚实的一步。但需要注意的是，在市场存量资金不足下，创业板频频历史新高背后的风险。我们广州万隆认为，昨日创业板指巨量下跌，便释放了三大危险信号。

　　首先，昨日创业板历史新高后出现了479亿的巨量杀跌，这虽然不能说该指数顶部的成立，但由于昨日盘中的突然跳水，必然导致创业板为首的题材股后市出现大幅分化；其次，前期手游、社交网络、传媒股开始大跌，其龙头掌趣科技、华谊兄弟均有破位现象，则释放了题材股热点大洗牌的风险谨慎；最后，昨日创业板指历史巨量中，资金大幅流出达21亿，这说明部分题材股筹码开始不稳，后市随时有可能再次杀跌风险。

　　综合来看，创业板指当前市盈率已近70倍，远远高于其内在价值，因此无论创业板指有无见顶，我们都必须做好充分的风险警惕。我们认为，上面三大危险信号也给予了我们多方面的风险提示。比如对涨幅巨大个股，不管题材多好、业绩怎么漂亮都应先出局；对有基金砸盘出逃股票，不论其有无高分红、想象空间多大，都应先回避，因为主力做盘很多是散户看不见的；而对技术大幅破位的，我们更是应第一时间斩仓，避免再次深套。