权重股的折腾更显当前市场选股主线

　　周一两市再度上演小强大弱格局，而造成指数走弱的根源则是来自于地产板块的暴跌，不仅如此，和地产板块打断骨头还连着筋的银行股也同样受到拖累，而上周风光无限的石化板块也基本回到原点，这些都使得指数在周一出现大幅下跌。今天地产板块的下跌，源自两个消息：一是杭州出现楼盘降价销售；二是传言银行暂停房地产贷款。这引发了市场关于房地产行业行将崩盘的担心。对此，我个人看法是纯属市场恐慌性所为——首先我要声明，我不是支持高房价，我个人也从不炒房，工作十几年，我只买过两套房，现在也只拥有一套房。为什么这么说？很简单，第一，所谓的杭州楼盘降价，暂且不说仅仅只是个别楼盘的清盘所为，就连这个楼盘的开发商，估计在此之前只有杭州人民知道，怎么一个地方性房地产企业的降价销售，就会被市场解读为全国房价即将崩盘呢？个中原因，其实大家都知道；第二，银行停止房贷。我个人认为这更只是个别银行主动风险管理行为，即便真有所谓银行停贷，那也只是暂停夹层融资和供应链融资，非主流房地产业务。我甚至认为，如果这个传闻越演越烈的话，不排除会有来自官方的声音。当然我想要说的是，虽然今天的下跌是来自于市场的恐慌性行为，但对于房地产行业来说，调整的压力还远没有过去，尤其是在美国退出QE和我国加大反腐的冲击下，整个行业可能还将面临着众多不确定性，因此房地产板块和大多数权重板块一样，目前更多的只是存在着超跌反弹的机会。

　　说到超跌反弹，就不得不提前两周表现抢眼的银行、石化板块，记得在当时我们就在文章中明确提出了，它们的上涨是建立在超跌反弹基础上的题材性炒作，持续性不会太长，今天回头一看——16只银行股，股价还能比这波反弹高的不超过5只，石化板块更是在短短数日出现了过山车般的走势。这一方面说明权重板块依然不被市场所待见，另一方面如此“折腾”的表现更是强化了当前市场小强大弱的格局——投资者会看到，就算追涨买个中小盘股，暂且被套了，但后面总还能看着解套、赚钱的机会，但每次权重股的反弹带来的则是一次又一次遥遥无期的套牢。市场一旦形成这样的共识，想要转势，就不可能是一天两天的行情能够改变的，这也就是为什么一直我认为小强大弱格局会延续的一个重要原因。

　　当然这并不是说投资者可以随便去买中小盘股了，我还是坚持我之前的观点，当前对于中小盘股也必须要一手抓机会，一手控制风险。所谓的风险来自于两方面，一是题材兑现之后带来的短线见光死的风险；二是部分题材股已经远离基本面的中线风险。对于这两类风险，投资者应对的策略也有所不同，第一种风险在经过个股充分调整之后，反而会形成相关个股的二次介入机会，但第二种风险则很大了，对于这些个股，即便它们还能涨，我都建议最好少碰。而所谓的机会也主要来自两个方面，第一投资者可以依葫芦画瓢，从市场当中去寻找和前期大幅上涨的个股具备着相似基本面、但题材还未兑现、估值更低的中小盘股；第二，也是我们刚刚说到的，短线题材兑现的个股在经历了充分调整之后，往往具备着再次上涨的机会，尤其是从历史经验来看，比如对于高送个股来说，一般会分为预期炒作和抢权、填权这两段炒作，因此，一些已经公布年报高送转的个股，可以考虑结合方案的实施以及股价调整幅度，寻找第二波上涨机会。当然在此基础上，我更愿意建议投资者以中线的眼光，去关注那些依靠着创新，带来基本面蜕变个股的中长期机会。