踏准节奏 才能攻防有序

　　笔者在本刊上期中说过，“市场在2350到2500点之间存在重大的压力”。原因来源于两个方面，一是此处正处于去年2月份到5月份“双头”严重套牢盘位置，技术上压力很大;另外，自从1949点以来，本轮行情属于逼空行情，上涨动能短时间里快速被消耗，空方有反扑的要求。

　　对此我有必要为大家，对近期多空双方的博弈做一个详细的分析。首先说空方，其实空头的筹码也不是没有分量，虽然上周五利用12月CPI、以及中日关系紧张一度取得了优势，但上周初还是遭到了多方的强烈反击。这说明利用经济数据和外围关系不稳定并不能战胜多方的强烈反击。只是这一波逼空行情以来所累积的获利盘以及中日紧张局势缓解意外帮了空头的忙，近日市场的龙头板块军工板块因此出现了大跌，龙头股几乎全线跌停，对市场人气构成明显损伤。很显然，空方最终的落足点是在钓鱼岛局势的问题上，逻辑很简单，两大强国的较量，一旦开战，对两国的股市是毁灭性的打击。但是这种情况发生的概率极小，只会存在局部的摩擦，所以空方很难在此有所作为。

　　对多方而言最大的优势是趋势，上升趋势已经形成，市场人气彻底被激活，人们已经开始感受到了久违的赚钱效应。从1949点开始，“城镇化”颠覆了人们对中国经济悲观的看法;“蓝筹革命”又封死了指数下跌的空间;“移动转售”、3D打印、高送转、流感概念等激起了市场做多的欲望。所以我们从这个多空博弈对比的形势中不难发现，空方已经明显处在劣势之中，市场震荡整理的空间十分有限，最多回采到年线。

　　其实这样的判断，笔者在上周本刊中已经跟大家说得很清楚了，而且市场也确实是这样走的。我们的策略也已经很明确了，一手抓“蓝筹估值修复”机会;一手抓“主题概念”投资。

　　蓝筹是笔者提到得最多的，也是涨势最好的板块。从1949点开始蓝筹的估值修复就轮番上演，先是银行、后是地产、再是汽车。民生银行(股吧)(600016)是龙头从5.39元上涨到9块，几乎近翻倍。地产、汽车也有很多个股涨势不一般。只是这些板块和个股已经涨幅过多，不适合投资再介入。但是笔者认为，2013年A股市场的局面还是蓝筹搭台“主题”唱戏。所以后面市场再一次的拔升，一定还是蓝筹的拉升。对于投资者来说，这就是机会。有色、煤炭、钢铁等的估值还没有修复，下一波会不会是他们呢?况且有色、煤炭一直是市场公认的最活跃品种。

　　“主题概念投资”是贯穿2013年全年的投资思路，因为市场的偏好就在这里。从十八大开始的“生态文明”、“城镇化建设”、高送转、业绩预增、移动转售、3D打印以及军工概念无成为市场炒作的焦点。而作为在市场中领跑的投资者，要充分的利用有效的信息，时刻盯住市场炒作的主线和脉络。因为只有这样，你才能踏准节奏，紧跟市场。今天市场的主线是“深圳土改概念”的深圳本地股，那么下一是什么呢?其实笔者也不知道，只不过笔者知道的是市场的“主题投资”都是来源于有效的信息。所以笔者时刻在关注信息的动态、市场动态，或许下一主题，它是军工再起、或许它是中央一号文件……

　　在操作上，笔者建议大家在此时，要分仓操作，把百分之五十的仓放在估值还没有修复等待补涨机会的蓝筹品种上，因为这里决定你在2013年是否能够获取超额的收益;再用百分之三十的仓位主动性地去做主题投资，紧跟热点，让你领跑市场;最后的百分之二十仓位机动运用，以防不时之需。笔者相信，只有这样科学合理的分配才能适合2013年这样一个特殊的行情。