利好消息传闻惊泄锁定飙涨牛股（附股）

　　传闻：奥瑞金 奥瑞金持续拓展优质集团客户,逐步推进新型包装项目,维持买入评级

　　【事件】

　　1. 奥瑞金(002701.CH/人民币28.28, 买入)与福建康之味食品工业有限公司签订战略合作协议。协议内容包括:公司向康之味供应500ml 异型果汁饮料罐及1L 异型饮料罐产品,提供相关服务,并在后续供应960ml 果汁饮料罐。公司为康之味提供产品设计、包装、检测及生产管理等方面增值服务。康之味有其它产品需求时,在同等价格及质量前提下公司享有优先供货权;康之味则享有公司开发新产品的优先使用权。协议有效期三年。

　　2. 在咸宁设立全资子公司。公司在咸宁设立全资子公司湖北奥瑞金包装有限公司和湖北奥瑞金饮料工业有限公司,两家全资子公司的注册资本均为人民币5,000万元。公司已与湖北咸宁经济开发区管理委员会签署投资协议书,双方建立合作意向,计划于2015年实施新型包装生产和饮料灌装加工业务,本次设立子公司有利于推进投资项目的进展。

　　【点评】

　　1. 持续开拓优质客户并为之提供包装一体化服务,具有战略意义。

　　福建康之味食品工业有限公司是一家集研发、生产、销售于一体的大型食品工业有限公司,主要从事健康、运动饮品及相关配套产业的经营,是福建省重要品牌之一、省内首屈一指的健康运动饮料品牌。公司近期开发的优质客户包括北京一轻食品集团和伊利核桃乳,虽然单个客户对公司的业绩贡献短期难以体现,但持续与地方以及全国性优质食品饮料集团合作有助于公司拓展包装服务一体化业务,并且长期来看,有助于缓解客户集中问题,具有战略意义。

　　2. 理想情况下,预计新型包装项目为2016年贡献利润增速5%。

　　公司于 2014年 12月 19日披露与湖北咸宁经济开发区管理委员会达成协议,规划生产铝瓶罐3亿罐、纤体罐7亿罐,并为客户提供饮料灌装服务,灌装线年产能为铝瓶罐3亿罐、纤体罐6亿罐,预计总投资额不足十亿元人民币。我们预计理想情况下,该项目在2016年中开始投产,铝瓶罐的单价为1.3-1.4元,纤体罐单价0.5元,达产后铝瓶罐毛利率为30%,纤体罐毛利率在20%。假设2016年有50%的产能释放,2017年产能利用率达到90%,估计上述项目2016年总共增厚公司毛利9,600万元,增厚净利5,600万元,为2016年贡献利润增速5%。2017年预计毛利增厚1.7亿元,增厚净利1亿元。【估值】我们维持公司2014-2016年每股收益预测分别为1.32、1.61、1.93元。以2013年为基期的三年复合增长率为24.40%。公司积极开发新客户, 并逐步推进新型包装项目。我们维持买入评级,维持目标价35.40元。

　　传闻：东富龙开启制药装备行业新纪元 “智能化制药工厂”

　　核心观点:

　　1. 后GMP 时代冻干系统是市场空间最大的细分子行业。新版GMP 对无菌制剂的高要求,促使制药企业采购由单一设备向整条自动化无菌隔离冻干系统转变。导致制药装备行业蛋糕重新重新划分,将冻干生产线的全部设备都纳入到冻干系统中,成倍的提升了冻干系统的市场天花板。

　　2. 公司在无菌隔离冻干系统自动化进程中卡位优势明显。公司依托核心的自动化冻干系统的优势地位,向制药装备产业横向发展迅速。公司产品销售方式也由冻干单机和冻干三件套,转变为设备组成更多、附加值更高的五件套、七件套以及冻干工程的模式升级,确保公司收入高速增长。

　　3. “智能化制药工厂”助推公司进入制药装备、工艺系统和服务的千亿市场空间。在工业4.0巨浪面前,公司又一次引领制药装备产业升级,在设备自动化基础上不断创新,推出的整体交钥匙工程涵盖了生产线布局的设计、设备集成的优化方案和自动化生产、数字化监控、信息化远程管理等“智能制药工厂”的全方位功能。 “智能化制药工厂”直接带动公司由冻干系统的百亿市场规模,直升进入制药工厂装备、工艺系统和服务的千亿市场空间。

　　4. 多领域布局,外延并购预期强烈。公司战略上已经明确,即打造以制药装备为核心产业、以医疗器械和食品加工为支点的多领域公司。外延并购方向确定在医用耗材、检测试剂和康复器械等领域。同时,公司已与劳昕元博士等设立成溥生生物,正式涉足生命科学前沿的细胞治疗领域,为公司长远发展种下一颗爆发力十足的种子。

　　5.公司投资建议:2015-2016年预计净利润增速分别为25.5%和24.6%,净利润分别为4.22和5.25亿元,EPS 分别为1.33、1.66元,当前股价38.8元,对应PE 估值29X 和23X。公司作为中国药机行业的领导者,在潜在市场空间扩张和蛋糕重新重新划分中,自动化、智能化的卡位和先发优势明显,内生增长确定性高。外延并购, 多领域布局已经明确,为公司带来长期发展注入新的动力。鉴于公司为纯正制药装备工业4.0标的,估值提升空间巨大,首次覆盖,给予推荐评级。

　　传闻：天齐锂业 锂矿资源龙头,加速布局中游产能

　　投资要点:

　　首次覆盖给予增持评级。我们预测公司2014-2016年EPS 分别为0.53/0.82/1.11元,作为全球性资源龙头,公司积极布局产业链前端锂盐产能,将充分受益下游需求爆发,参考锂电池产业链估值水平,给予公司2015年6.4倍PB,目标价73.37元,空间44%,首次覆盖,增持评级。

　　公司是全球锂资源的龙头,充分受益下游市场爆发。公司2014年控股泰利森,持有其51%的股权,泰利森拥有的格林布什矿山是目前全球最大的锂辉矿供应商,占全球锂资源供应的25%以上,氧化锂储量280余万吨。公司国内拥有四川省雅江县措拉锂辉石矿100%的权益,氧化锂储量25.57万吨。此外还在智利拥有多处盐湖矿权。2014年年中,公司3.1亿元参股西藏矿业旗下扎布耶盐湖20%的股权,通过资源并购,公司已经成为全球锂矿龙头,并积极向盐湖资源龙头迈进。

　　并购银河资源江苏,布局中游。公司2015年2月发布公告,拟1.73亿美元的代价(含承担债务)并购银河资源旗下银河锂业江苏100%股权,后者拥有碳酸锂设计产能1.7万吨/年,2014年前十月锂盐产销为3600吨左右,加之公司本部和射洪工厂约1.7万吨/年的锂盐产能,并购后,公司锂盐产能翻倍,泰利森的锂精矿产能74万吨/年,当前销量40余万吨/年, 资源和加工产能更加匹配。银河资源江苏拥有国内自动化程度首屈一指的碳酸锂生产线,同时具有港口优势,运输成本较低,将更好地对接澳大利亚的进口矿石,锂盐生产成本有望大幅下降。

　　催化剂:泰利森继续提价,公司整合银河资源江苏效果显现。

　　风险提示:折旧大幅上涨带来费用率提升。

　　传闻：网宿科技 CDN龙头移动时代再起航

　　报告摘要:

　　主营业务保持强劲增长。2014年互联网视频、游戏等带动了CDN需求的高速增长,同时公司积极开拓政府、媒体等市场,积极与运营商等深化合作,并推出了 Cloudedge自助服务平台等新产品,这是公司主营收入高速增长58.6%的主要原因。报告期内,公司因为产品结构改善,毛利有所提升,而销售费用稳中有降,另外,公司的所得税等有所下降,这些因素共同导致了归母净利润高达104%的增速。我们预计随着MAA等高毛利产品对公司贡献的增加,公司在未来保持高增速是大概率事件。

　　积极拓展移动互联网市场。随着4G网络的普及和三网融合带来的内容端的极大丰富,移动互联网尤其是互联网视频等迎来爆发式增长。

　　公司准确抓住时机,率先推出MAA移动加速、超高清视频分发平台、流量运营平台等,随着“前向”和“后向”流量运营平台的逐渐发力,移动互联网市场将为公司打开新的高速增长空间。

　　借技术与规模优势,深挖政企蓝海市场。报告期内公司推出ETCP技术,全面升级APPA产品,有效加强了公司在政企市场的技术实力,更好的满足实时性要求高的应用。另外,公司还推出基于智能云分发平台的Cloudedge自助服务平台,帮助公司开拓中小企业的长尾蓝海市场。CDN作为移动互联网的入口,公司未来有望以大数据为基础推出一系列增值服务,为公司打造新的高速成长引擎。

　　维持“买入”评级。预测2015-2017年营业收入为30.22/47.01/71.47亿元,净利润为7.44/12.19/18.64亿元,EPS为2.35/3.84/5.87元

　　传闻：华东医药 医药工业增长强劲,上调至买入评级

　　公司去年Q4业绩增速大大加快,今年 Q1 继续高速成长。公司去年实现营业收入189.47 亿元,同比增长13.34%;归母净利润为7.57 亿元,同比增长31.60%;扣非后净利润为7.38 亿元,同比增长33.24%。其中,Q4 营收为47.67 亿元,同比增长18.36%;归母净利润为2.08 亿元,同比增长95.50%。公司在Q4 业绩大增主要是由于子公司中美华东医药25%少数股权的并入,以及中美华东的净利润增速去年高达35.42%,另外是由于前三季按照25%所得税预缴,全年按照15%实际汇算清缴。由于同样的三个原因,公司预告2015 年Q1 业绩增速高达55%~70%,盈利为3.13 亿元~3.43 亿元。

　　医药工业增长强劲,医药商业积极发展大健康和电商业务。公司的医药工业去年完成营业收入36.73亿元,同比增长24.95%。公司目前已经有7个销售过亿元的产品,主导产品百令胶囊和卡博平均保持了高速增长。除了在免疫移植、糖尿病、消化道和肾病治疗领域保持市场份额领先之外,公司还积极极通过加强新产品研发,重点开拓和提升在抗肿瘤、超级抗生素、肝病治疗以及心脑血管等领域的竞争优势。从母公司报表看,公司的医药商业营收在逐季恢复,Q1~Q4的营收增速分别为7%、8%、10%和11.4%。公司逐步形成了健康体验馆、中药香文化、医疗美容、器械租赁、名医馆等组成的健康产业体系。公司紧紧抓住互联网快速发展的机遇,积极引导客户利用华东医药商务网(B2B)电子商务平台,通过电子订单等加快整个医药流通供应链的流转效率。

　　投资建议:暂不考虑外延式发展,我们预计公司2015~2017 年EPS 分别为2.85 元、3.56 元和4.30 元的预测,对应的PE 分别为20.26 倍、16.24 倍和13.43 倍。公司历史遗留问题解决后,有望进入新的快速发展期,且受益于招标进程加快,上调至“买入”评级。

　　风险提示:外延并购低于预期的风险;医保控费过严的风险。