创业板昨跌逾3%反弹仍需周期股发力
周二A股市场继续震荡回落。早盘在电力、水泥、机械等板块带动下震荡上扬,随后创业板开始调整进而演化成沪深股市的全面下跌,沪指再破2300点,创业板指重挫3.37%。值得一提的是,沪深两市主要股指午后一度十分接近1月中旬以来市场最低点。放量下跌后市场将如何演绎?昨日收盘后,本报连线了两位业内人士——
反弹还需周期股带动
《大众证券报》:周二市场放量下跌的原因是什么?随着“两会”临近尾声,是否意味着变盘时点即将到来?
湘财证券策略分析师/朱礼旭:央行持续正回购引发的对未来货币政策适度收紧的预期,是导致市场调整的主要原因。此外,证监会加紧对IPO在审企业进行会计审核、专项审核,未来IPO推出或会加快,这也是诱发中小盘个股普跌的导火索。事实上,从2月开始,市场已经在变盘。对于中期走势,由于目前不确定因素比较多,个人持相对悲观态度。
东北证券(股吧)策略分析师/杜长春:周二市场的调整主要受到小盘股大幅下挫的拖累,而从原因上来看是多方面。最直接的还是受到央行正回购影响,导致市场对于流动性方面的担忧有所上升。其次,从目前公布的经济数据来看,经济整体表现较为平淡,并为显示出超预期的强劲复苏态势,也使得市场担忧未来的复苏前景。此外,由于受到业绩增速放缓,银行资产质量这块的担忧也有所加重。包括对铁路债务要靠资本市场来解决这种说法,对市场流动性也构成了负面的影响。
从盘面来看,市场在盘中跌破了60日均线,但尾盘有所拉升,我认为不至于很悲观,小盘股调一调有利于市场的健康。其实市场整体运行的大逻辑依旧存在,只不过是短期有些扰动,预计2250点附近会有比较强的支撑,然后会出现反弹。但后面反弹还需要依靠周期股来带动。至于“两会”临近尾声是否会引发变盘这主要是心理影响,一般开会时市场可能会热闹一点,主要是大家对政策预期的强度比较大,开完会市场可能会相对安静一些,会后关注焦点集中在基本面和经济面上。
小盘股调整推动板块轮动
《大众证券报》:以创业板为代表的中小盘个股暴跌,对当前大盘的影响有哪些?从盘面来看,不仅是成长股,银行股也表现疲软,两者集体下跌是否意味着市场重回弱势?
朱礼旭:中小盘个股成交活跃,散户比重较高,所以其大幅下跌,给市场人气带来直接伤害。由于目前中小盘估值水平已经在40倍左右,加上其去年业绩不太乐观,市场稍有风吹草动,便会导致这类个股下跌。至于银行股,从估值角度来看,调整空间不会太大,不过银监会加大银行理财产品资金池现场检查力度,或会影响行业盈利空间。总体来说,近期的负面因素较多,如果未来政策没有超预期,市场还有比较大的下行空间。
杜长春:中小盘股的下跌主要还是由于前期累计涨幅过大导致的。“两会”期间对节能环保等热点讨论较多,前期持续上涨对业绩透支幅度比较大,这种调整属于正常的。而中小盘的调整我认为不是坏事,这加快了市场轮动的节奏,使得蓝筹股的吸引力更大一些。此外,我们不能仅从单日的市场表现来下一个结论,银行股与成长股的集体下跌只能说是一种暂时的现象。
配置仍从蓝筹股入手
《大众证券报》:消息面显示,近期基金等机构在逐渐降低仓位,但A股新增开户数和持仓账户数却在回升。如何看待这种背离?从近期盘面来看,电力板块较为抗跌,您认为该板块今年是否能带来超额收益?
朱礼旭:从去年年底开始的反弹带来的赚钱效应,让很多散户投资者进入市场中来,不过由于追涨杀跌的交易习惯以及对政策动向的把握能力,制约了其投资能力。因此,持仓账户这样的指标,相对于市场的实际运行趋势,是滞后的。建议投资者对当前大盘要持谨慎态度,如果有投资收益的话,要落袋为安,静观未来政策动向、经济数据信号;如果出现浮亏,也不要试图去补仓,毕竟当前市场大势还处于调整格局。
杜长春:首先这两个指标属于滞后指标,其次基金降低仓位也不代表看空市场,此外机构和个人投资者的风格并不一样,散户可能更容易追涨杀跌。操作上,应仍围绕蓝筹股来配置,比如券商、医药生物,而中游制造业也可以做一定的配置,比如汽车、家电、铁路设备、信息设备等等。电力板块由于煤炭价格的下降,成本就相对较低,而进入夏季会是用电高峰,估值上来看也比较便宜,电力板块防御性还是可以的。
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