二季度行情整体乐观3月底4月初可能是拐点
据经济之声《交易实况》报道,华龙证券高级投资顾问白权武11点30分做客交易实况,对市场进行点评。
主持人:连线华龙证券高级投资顾问白权武,今天两市小幅高开之后是高开高走,随即是冲高回落,有了一波比较凌厉的下探,成交量依然是萎靡不振的状态,板块方面是地产拉升,那么大消费的整个概念是有所获利回吐出现了一个回调的状态。个股的操作性难度也是比较大,权武对于今天早盘未来的趋势怎么来解读?
白权武:市场的判断已经开始不太悲观了,过去一直有点悲观说主趋势是下挫的,主趋势是调整的,现在已经不这么看了。当然趋势还是这么一个表达的情形,但是我们的一个策略在过去一段时间已经稍微有所变化,可能是不是增点仓,现在我的看法实际上已经变化了,因为现在是4月2日了,进入了二季度,我对二季度相对整体乐观,也觉得是过去也一直表达,说是3月底、4月初可能是一个拐点,现在也坚持认为这个拐点可能会出现,主要是从上证指数(股吧)角度去考虑,深证成指(股吧)实际上要比上证指数(股吧)瞧的要更深一点,瞧到基本上是差不多前期的一个头部的格局了,我们觉得现在差的就是谁呢?就是中小板和创业板排在高处,所以接下来可能会有一个补跌。
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4月份A股向左还是向右?
编者按:周一,沪指以0.1%的微弱跌幅与市场所期待的4月“开门红”失之交臂。随着3月份官方PMI指数的出炉,月度以及季度各项经济指标数据即将密集发布,数据将对市场形成压力还是支撑?各地“国五条”细则落地,地产调控是“靴子落地”还是暂时平静?银监会理财新规重创银行股,接下来银行股能否继续扛起A股反弹大旗?IPO“堰塞湖”高悬已久,二季度会否真正利空来袭?一系列问题面前,A股4月份的走势显得扑朔迷离。该如何分辨利弊,梳理市场脉络,本组稿件将对上述问题予以回应。
在经历了上周沪指暴跌3.94%之后,市场期待4月份“开门红”。不过,即使在官方PMI和汇丰PMI双双回升,显示实体经济继续温和复苏,各地“国五条”细则“轻轻落地”,地产股大幅回升的情况下,也没能激发股市上涨情绪,反而受券商资产管理业务将受调查,国债期货5月推出等市场传闻影响,陷入振荡整理格局。
4月份将是年报和一季报密集公布期,同时,IPO重启这把达摩克利斯之剑仍然高悬,理财新规对银行经营的影响也会不断显现,在这些因素影响下,4月行情将如何演绎?
从周一市场表现看,蓝筹板块分化明显,房地产板块表现强势,领涨大盘,而银行等板块多以调整为主。受此影响,深成指小幅上涨,明显强于沪市。截至收盘,沪指收于2234.4点,下跌0.1%;深成指报收8937.75点,上涨0.54%。两市成交萎缩,当天共成交1332.3亿元,交易量处于地量状态。
毫无疑问,经济基本面强劲复苏是市场最愿意看到的,但投资者不得不接受一个现实,那就是随着我国“转方式”、“调结构”的不断深入,整体改革的不断推进,潜在经济增长率中枢与以往相比是下行的,所以也很难期望本轮经济复苏如以往那般强劲。
综合各类数据来看,目前实体经济仍处于温和复苏阶段。4月1日中国物流与采购联合会发布的3月份PMI为50.9%,较上月上升0.8个百分点,连续6个月保持在50%以上,是自去年5月份以来最高水平。同日,汇丰银行发布制造业PMI终值为51.6%,已连续5个月保持增长,显示制造业运行小幅改善。
国泰君安宏观分析师汪进认为,两个数据情况差不多,官方PMI反映的特点很明确,就是生产偏弱,但未来的需求是向好的。“也就是说,3月份生产回升力度可能也偏弱,生产恢复速度没有以往那么快;但未来向好的趋势是非常明确的,从旬度数据来看,3月上中下旬持续回升趋势是很明确的。预计一季度中国经济增速为8.1%。”
生产偏弱的问题也可从近期公布的工业企业利润中得到佐证。数据显示,今年前两个月规模以上工业企业利润同比增长17.2%,相比去年全年明显上升,但较去年12月19%的当月增速有所下降,显示工业企业经营状况出现反复波动。
对于市场期待的上市公司一季报,有分析认为,一季报将总体体现经济“弱复苏”的特征,业绩增速可能低于去年同期。虽然目前已公布的业绩预告较为喜人,但对于总体来讲,仍需谨慎。业绩是维持股价的基础,随着“强复苏”预期的落空,业绩还将成为影响后续市场走势的重要因素。
数据显示,截至3月28日,共有309家上市公司公布了2013年一季度业绩预告,其中业绩预喜的公司多达203家,占比为65.69%。上述203家首季预喜的公司中,有63家公司净利润预增最高幅度超100%。
除了上述因素外,“国五条”如何落地和IPO何时重启两大因素亦是市场近期焦点。随着近期全国多个城市出台了相应的“国五条”细则,这只“靴子”也“轻轻落地”。除了北京外,其他城市似乎没有太多创新性,并未超出市场普遍预期,个别城市的房地产调控细则只有短短一百多字,略显“温柔”。因此,房地产调控引发的恐慌情绪有望暂告一段落。
中原证券认为,从估值角度看,房产板块对于政策的预期有了较为充分的反应。相继落地的细化政策将会继续对板块估值造成短暂的冲击性影响,但冲击将会有限,且影响的时间将会比较短,而估值的回调会构成板块的买入机会。更有乐观人士表示,“国五条”对于房地产行业的利空已出尽,未来地产股价格要么呈现稳定,要么继续上涨。
不过,即使地产股利空真的出尽,还有IPO重启这把“利剑”悬在空中。投资者普遍预期二季度IPO重新开闸是大概率事件。“IPO重启‘靴子’落地之前,谨慎预期占上风。”申银万国认为,从技术上看,上周上证指数(股吧)击穿60日均线等支撑位,并在周四留下巨大跳空缺口,多空平衡已被打破。近期大盘将考验2220点年线位支撑,再往下则会考验2132点“钻石底”位置,届时才有再次出现技术性反弹的可能。春季行情已经结束,投资者应加紧减磅,降低风险。
“不管怎么说,IPO还要重启,只不过是时间问题。长痛不如短痛,这只‘靴子’迟迟不落下,市场上涨动力就不足。从长期看,IPO重启并不是影响股市运行的重要因素。”有业内人士表示,深化改革股票发行和退市制度,提升上市公司质量,加强信息披露力度,严格打击内幕交易等措施才是增强市场信心的关键性举措,唯其如此,股市才能迎来真正的牛市。(金融时报)
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