节后股市三大猜想及应对策略4月26日

　　大势猜想：短暂止跌之后再度下行?

　　实现概率：75%

　　具体理由：自2月开始大盘便走下降通道，运行近两个月来股指再次接近变盘时点，"五一"假期临近，场内资金出逃明显，昨日午后小盘股大幅杀跌，特别是机构抱团取暖股位于跌幅榜前列，两市净流出达109.82亿元，继康德新、水晶光电(股吧)昨日跌停之后，今日传化股份(股吧)、四维图新、广安爱众(股吧)等机构重仓股再次现跌停潮，两市跌停股继续增加达到11家，机构卖出力度集中大幅增强实为罕见。同时近期公布的经济数据显示我国经济复苏乏力，在这关键变盘时点各均线均方向向下，预计下周短暂止跌后可能向下运行。同时下周只有两个交易日，注意消息面变化。

　　应对策略：近两日有机构集中抛盘迹象，市场人气低下，赚钱效应匮乏，建议观望。

　　主力猜想：基金持仓4月继续降低?

　　实现概率：75%

　　具体理由：从已经公布报告的基金股票持仓汇总情况看，2013年第一季度股票持仓占净值的比例由2012年第四季度的77.96%下降至76.44%，下降了1.52个百分点，而前一季度环比上升1.32个百分点，说明基金停止增持，转而进行减持，操作逆转，持仓比例下降至2010年三季度以来的最低值。同时近两日从跌幅居前个股看，多为基金重仓持有抱团取暖个股，基金节前集中大幅减仓态势明显，同时在2010年二季度出现类似的低持仓比例时，大盘在2010年7月2日形成了2010年全年的最低点2319点，因此，不排除2013年4月份成为全年的最低点。

　　应对策略：主力机构针对小盘股出现集中减仓，权重表现平稳，但直接砸跌停的方式令市场气氛持续下降，建议观望。

　　热点猜想：稀土行业整合确定5家龙头

　　实现概率：75%

　　具体理由：我国稀土整合方案或初步确定5家龙头企业，包括包钢稀土(股吧)(600111)、广晟有色(600259)、中铝集团、五矿集团和赣州稀土集团，接下来地方稀土企业与5家龙头企业的整合成为稀土行业进一步整合的关键。这一整合方案或于今年8月份前后正式对外公布。与市场此前预期7家龙头企业相比，厦门钨业(股吧)(600549)和中色股份(股吧)(000758)并未列入龙头企业序列。

　　应对策略：稀土板块近期持续下跌，欧美国家稀土生产重启令国内市场受压，但历来政策对该行业大力支持，谨慎关注。