周一机构一致最看好的10金股

　　大东方(600327)：董事会格局改变均瑶集团支持力度有望加强

　　投资建议：维持公司2014-2016 年EPS 分别为0.42/0.49/0.57 元，参考目前A 股可比同类公司的估值水平，我们给与公司汽车业务2014PE39X 估值，零售业务2014PE13X，食品业务2014PE20X，维持目标价10 元及增持评级。

　　董事会改选带来均瑶集团控制力提升及支持增强。新一届董事会改选完毕后，均瑶集团在公司的董事会席位将由3 位增至4 位，且董事长由均瑶集团旗下人员担任，我们认为此举意味着均瑶集团对公司的控制力将进一步增强。考虑到均瑶集团旗下资产资源丰富，且大东方目前是集团旗下唯一上市平台，随着集团对公司的控制力及公司管理市场化程度的提升，我们判断均瑶集团未来对公司的投入力度及集团资产整合的力度均有望逐渐增强。

　　资产价值低估，董事会改选有望促使估值修复。从资产价值来看，公司仅资产重估价值目前约为52 亿元，较现有市值溢价27%；从估值来看，剔除百货及食品业务，我们预计公司汽车经销服务业务价值仅约为19 亿元，对应2014PE 仅为30X，远低于可比公司53X；我们认为，无论是从公司的资产价值看，还是从公司各项业务的估值水平看，公司目前的价值均被市场低估严重。而随着公司向汽车后服务业务的渗透深入，该业务的价值将逐步修复，公司价值也有望藉此恢复至市场合理水平。国泰君安

　　世纪瑞尔(300150)：收购易维讯，切入系统运维市场

　　收购价格合理，承接优势资源介入铁路运维市场。本次收购的易维讯信息，是易诚(苏州)软件股份有限公司运维事业部的全部运维业务、技术及人员，其在铁路客服系统及枢纽、楼宇机电设备与BAS系统运维管理及相关服务具有较强的技术优势及市场占有率；本次收购是按照2014年扣非后净利润3300万元给予10倍估值作价，收购价格合理，未来易维讯的经营业绩目标位2015年不低于4000万(均为扣非后)，公司获得的利润增厚幅度对应2015年预测业绩的10%。

　　综合运维市场前景看好，未来可持续延展可期。随着铁路投资再上8000亿，线路及站点的建设将会再次快速推进，目前已经累计建成约500座高铁站，并且规划了上千个枢纽站，未来对公司的行车安全系统主业及易维讯的综合运维市场来说，都面临着良好的发展前景(保守预计易维讯未来3年将保持20-30%的年华增速发展)，公司必将在符合沿着原有铁路安全行车系统横向和纵向延伸方向加速推进，和主业形成协同匹配效应。

　　本次收购易维讯、出售瑞和益生是公司进一步聚焦铁路、向铁路综合运维后设备及服务市场发展的落实，对公司业务起到积极促进作用，按照相应业绩承诺，未来2年实现约10%的业绩增厚：2014-16年EPS为0.36,0.47和0.58元，同比增长50.1%，31.1%和24.1%，随着铁路投资重回高峰期，主业及对外合作业务业绩超预期概率大，维持“买入”评级。宏源证券

　　远光软件(002063)：电力改革盯准价格，财务龙头获良机

　　估值与评级：维持增持评级，目标价29.4元。预计14-16年EPS 为0.81/0.98/1.15元(原0.90/1.07/1.25元，主因国网审计项目确认延迟)，考虑电改带来的业务增量，维持增持评级和目标价29.4元(14年动态PE 36x).

　　电改盯准价格，电力行业财务软件龙头最受益。市场普遍认为公司在电力行业财务软件领域因基数较大增速会大幅放缓，同时认为电改将限制电网侧利润，影响其IT 开支进而影响公司净利，这种预期也反映在公司股价上；此外，市场更多关注电改对电力行业发输配售各环节的利益分配，却没有看到不管最终蛋糕如何划分，对成本的关注、对成本降低的关注是整个电改的最核心。我们分析认为电改放两端、管中间，最终指向价格改革，这都将使得财务成本核算成为发电、输配电、售电各个环节的核心，各方都将更重视成本核算，势必带动财务系统投资的加大，公司专注于电力行业财务软件和燃料管控系统，将成为电改最受益标的。

　　具体而言，公司受益电改将体现在两方面：①若放开上网电价，将驱动发电侧降低成本、重视发电成本核算，公司近两年大力推进的燃料智能管控旨在帮助发电企业减少燃料跑冒滴漏，提升运营效率、降低成本，同时公司是发电企业财务系统最重要提供商，发电侧加强财务成本核算将带来新一轮增长机会。公司的燃料管控产品和财务软件均会迎来订单大幅增长；②电网侧将更加重视运营成本核算，在财务软件相关功能的IT 投入将增大，国网、南网财务系统均由公司提供，将最受益于财务IT 投入加大。国泰君安

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