6月5日机构最新评级个股

　　永清环保(300187)

　　评级：中性

　　评级机构：海通证券

　　公司传统脱硫脱硝业务受益于钢铁脱硫、火电脱硝市场启动，2012年连获大单，且新项目广泛分布于甘肃、新疆、陕西、辽宁等省，验证公司异地拓展能力。我们估计，截至2012年底，公司在手未确认收入的订单金额在5亿元以上。2013年、2014年烟气治理行业景气高峰，订单量可进一步增长。重金属土壤修复业务值得关注。公司凭借较好的政府合作关系，且地处重金属污染较重的湘江流域，预计2013年订单量、收入确认量均有望翻番。公司还新拓展垃圾发电业务。我们认为，随着公司与地方政府的“合同环境服务”模式的建立和成熟，区域性的一揽子环保项目(包括土壤修复、垃圾发电、余热利用、脱硫脱硝等)都可期待。

　　假定2013年脱硝运营项目投产，则预计公司2013年、2014年每股收益有望达0.68元、0.9元，因估值偏高，维持“中性”评级，提示现金回流风险，建议关注土壤行业政策后续出台情况。