上市公司遭二级市场举牌 资本巨头大举抄底扫货

10余家上市公司遭二级市场举牌

　　资本巨头大举抄底扫货

　　股市刚刚回暖，资本巨头们就已经满载而归。

　　本周前几个交易日，A股持续暴跌，多数上市公司市值严重缩水，为资本市场提供了绝佳的抄底机会，私募巨头、产业资本纷纷出手，获利颇丰。

　　据《证券日报》记者不完全统计，自7月6日A股启动整体稳定市场行动以来，目前已有10余家上市公司在二级市场遭抄底举牌，其中不乏万科A、兴业银行这样的“大户”，也包括一些低市值的小公司。

　　万科A、兴业相继被举牌

　　7月11日， 万科A发布简式权益变动报告书，称截至10日，前海人寿在通过深圳证券交易所证券交易系统集中竞价交易买入万科A股5.5亿股，占万科现在总股本的5%，达到举牌红线。

　　公告披露，自今年1月以来，前海人寿多次买入、套现万科股票，股权投资的目的明显。公告还称，本次增持的目的主要是因为对万科公司未来发展前景的看好，不排除未来12个月内进一步增持的可能性。

　　不过值得注意的是，此次前海人寿重仓万科A的成交区间价格为每股13.28元至15.47元，以此计算，增持耗资在74亿元至85亿元之间，可谓大手笔。与之前相比，前海人寿曾最高于今年3月份重仓万科A 0.3亿股，数目远远低于本次的 5.5亿股。

　　而在同日，兴业银行也发布了同样的权益变动公告，增持方是中国人保旗下的两家子公司。

　　公告称，中国人保(全称“中国人民保险集团股份有限公司”)旗下中国人民财产保险股份有限公司、中国人民人寿保险股份有限公司已于7月9日通过集中竞价交易系统增持兴业银行普通股股票。其中，中国人民财产保险股份有限公司增持无限售条件流通股2.8亿股，占总股本的1.47%；中国人民人寿保险股份有限公司增持无限售条件流通股3.3亿股， 占总股本的1.72%。

　　加上原持有的股份，本次增持后，中国人保及上述两家子公司合并持有兴业银行股份26.79亿股，占普通股股份总数的14.06%。

　　数据显示，7月9日兴业银行股票最低价为14.8元，最高价为17.08元。据此计算，本次增持耗资约百亿元。

　　资本巨头打包抄底

　　7月10日上午，北矿磁材发布公告称，其股东中科汇通于7月9日以竞价交易方式增持了651万股的公司股份，占公司总股本的5.01%。按增持均价为13.81元每股计算，本次增持中科汇通出资了8994万元。

　　至10日收盘，北矿磁材股价一路涨停，收报17.97元每股。据此粗略结算，中科汇通的这笔增持浮盈约2700万元。
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数据来源：东方财富Choice数据，天天基金研究中心，截至日期：2015-07-10

　　事实上，在举牌北矿磁材之前，中科招商就已经在二级市场大举抄底了5家上市公司：朗科科技、天晟新材、三变科技、鼎泰新材、大连圣亚。从增持数量来看，分别为397.61万股、460.93万股、809.96万股、823.82万股和246.87万股。此番增持均以跌停价买入，共耗资约4.6亿人民币。

　　中科汇通是新三板挂牌企业中科招商旗下的全资子公司。关于增持的理由，中科招商董事长单祥双在此前接受媒体采访时表示，之所以选择举牌这些公司，是看好这些公司的产业重构空间。未来中科招商将重塑这些上市公司的主营业务，助力这些公司跨越式发展。单祥双还表示，未来有可能根据市场情况举牌其他上市公司。

　　实际上，除了中科招商之外，资本大鳄刘益谦也在二级市场上动作不断。7月8日晚，刘益谦旗下国华人寿宣布在二级市场买入有研新材、国农科技等股票，累计净买入约18.6亿元。

　　其中买入有研新材5762.64万股，买入国农科技419.89万股。

　　从增持价格上看，7日国华人寿买入有研新材时，该股大部分时间处在跌停价9.55元每股，截至10日收盘该股报收14.04元/股，短短4日浮盈约达到了2.59亿元；而8日国华人寿买入国农科技时，国农科技以跌停价开盘，盘中一笔4万手的巨额买单将股价一路拉升直至涨停板，获利可谓颇丰。

　　此外，私募朱雀投资、潇湘资本、上市公司奥瑞金等也都在二级市场进行了大举抄底，举牌公司多达10余家，由此掀起一波“举牌潮”。对此，有市场分析人士认为，弱市环境中，由于有资金持续买入，被举牌个股往往能走出独立上升行情。目前“举牌”潮再起，表明机构资金认为该股价值低估，相关抢筹概念股或引发市场其它资金跟进，提升上涨空间。

、　私募大佬崔军三度举牌新华百货控制权争夺战一触即发

　　尽管因涉嫌信披违规而被证监会立案调查，但私募大佬崔军对新华百货(600785)的狙击仍在继续。

　　日前，崔军旗下的上海宝银创赢投资管理有限公司(下称“上海宝银”)及上海兆赢股权投资基金管理有限公司(下称“上海兆赢”)通过多个账户，合计增持新华百货5.08%股份，构成第三次举牌，崔军对新华百货持股比例由此增至15.08%。

　　此前，崔军曾以公开信的形式向新华百货全体股东力陈五项建议，并称将召开临时股东大会讨论表决，此举招致上交所发函问询，上海宝银则被证监会立案调查，目前此案仍在调查之中。

　　不惧调查三度举牌

　　据交易资料显示，7月8日，上海宝银动用3个账户大举增持新华百货。其中，“上海宝银创赢最具巴菲特潜力对冲基金3期”账户买入915.44万股，“上海宝银创赢最具巴菲特潜力对冲基金1期”账户买入38.74万股，“上海宝银创赢最具巴菲特潜力对冲基金16期”买入191.12万股，3个账户当日合计买入1145.3万股，约占新华百货总股本的5.08%。

　　值得一提的是，上海宝银上述3个账户增持新华百货的成本价普遍在15.59元/股附近，而该价格为新华百货当天的跌停价格。换言之，在新华百货因二级市场回调而以跌停价开盘时，崔军便趁机扫货，构成第三次举牌，显示出其凌厉的操盘手法。

　　此番举牌可能并非新华百货股权争夺的终结，上海宝银明确表示未来12个月内存在继续增持新华百货的可能性。以目前的持股比例测算，新华百货控股股东物美控股集团仅比崔军多10%左右，一旦崔军第四次甚至第五次举牌新华百货，则物美控股集团的控股地位将遭到撼动。

　　实际上，崔军入股新华百货的周期不足半年。今年4月中旬，崔军在前期悄然入股后才首度举牌新华百货。此后两周，崔军火速二度举牌。此后，以物美控股集团为代表的“物美系”有所警觉，旋即主导新华百货停牌重组，最后抛出了一份几乎由物美系包揽的定增计划。

　　原本上述定增计划实施后，物美系持股比例将从26.91%增至39.59%，从而捍卫控股权。孰料，今年6月初，崔军以上海宝银的名义公开刊发了《致新华百货全体股东的一封公开信》，高调提出将与新华百货方面合资成立私募基金管理公司，将新华百货打造成中国版的伯克希尔·哈撒韦和沃尔玛的结合体。同时，崔军还要求新华百货实施高比例分红计划，且要求获得新华百货两个董事席位。

　　崔军彼时曾对证券时报记者表示，公开信并非哗众取宠，他本人确实希望借助资本市场的力量将新华百货打造为大市值绩优公司。不过，管理层对崔军刊发公开信及信中所述的召开临时股东大会审议表决的内容不予认可，最终证监会以涉嫌信披违规为由，对上海宝银展开了立案调查。

　　截至目前，证监会尚未披露调查进展及最终的调查结果。就在业界认为崔军将偃旗息鼓之时，他却趁二级市场调整大举扫货。

　　有分析认为，崔军此时举牌新华百货至少有两方面的好处，一是降低了总体持股成本，另一方面也顺应了管理层有关稳定市场的大方向。日前二级市场连续调整，管理层号召上市公司董监高及重要股东增持，并豁免了触发监管红线的处罚，崔军此时举牌新华百货堪称掐点抄底。事实上，自崔军此次抄底举牌后，二级市场渐有回暖之势，新华百货亦在两个交易日内连续收获两个涨停。

　　股权之争仍未结束

　　结合过往的投资案例，业界对崔军的定位一般是财务投资者。尽管崔军在历次举牌后往往以所谓战略投资者的身份要求加入被举牌方的董事会，但事实证明崔军并不会长周期持有单一上市公司，更未实质性参与上市公司经营决策。

　　同样，三度举牌新华百货后，崔军可能仍然只是财务投资者，待股价攀升至崔军认为的合理位置后，上海宝银、上海兆赢或会大举出货。当然，对于“物美系”而言，崔军持续攀升的持股比例始终是隐忧。

　　目前，“物美系”持股比例仅为26.91%，且多年来并未增持新华百货。在崔军连番举牌之前，始终未有第三方资本对“物美系”形成威慑，“物美系”与原第二大股东的持股差距一直超过20%。

　　此外，以往举牌商业类公司的第三方资本往往是产业资本，如曾举牌鄂武商A的“银泰系”、举牌商业城的“茂业系”等，除安邦保险、生命人寿等险资外，鲜有金融资本对上市公司展开连环举牌。

　　作为金融资本，上海宝银、上海兆赢对“物美系”造成的威胁不言而喻。证券时报记者从侧面了解到，“物美系”实际上亦具备反举牌的能力，即在二级市场与崔军展开举牌大战，这从今年5月“物美系”拟现金出资9.01亿元参与新华百货定增便可见一斑。

　　上海地区一位熟知崔军运作思路的私募人士告诉记者，如果“物美系”实施举牌大战，不仅会面临较高的成本，可能还会诱发崔军系列基金的高位减持。在这位私募人士看来，崔军举牌新华百货本质上仍是财务投资者，其在资本市场抛出的种种动作均是以实现持股收益为目的。

　　此外，按照相关法律规定，崔军确有自行召集临时股东大会的权利，这将给“物美系”的控制权造成诸多不确定性。当然，按照崔军6月初的公开信及对记者的表述，上海宝银、上海兆赢并非一般的财务投资者，而是希望以实际参与新华百货经营及资本运作的方式，令新华百货实现市值提升。

　　对于崔军而言，证监会针对上海宝银的立案调查仍是一柄利剑，若证监会最终认定上海宝银信披违规属实，则必然会对上海宝银甚至崔军本人进行处罚，而该处罚可能会对崔军进一步增持、举牌新华百货造成不利影响。

　　“物美系”与崔军之间的股权之争，可能远未结束。