顶级机构席位出击 百亿买单砸10股

中国社会财富的配置正在发生重要变化。随着居民个人财富规模不断增长，以储蓄和房地产投资为主的传统资产配置模式逐渐弱化，股票、债券、银行理财、资产管理等金融资产的吸引力不断增强，资产配置多元化时代已经来临。在宏观基本面支持和管理层大力呵护下，步入健康发展新阶段的资本市场，必将在这一轮社会财富再配置的进程中担当重任。

　　一直以来，中国居民的投资渠道狭窄，除银行储蓄外，房地产投资在家庭总体资产的配置中占比超过60%以上。随着房地产市场整体拐点的临近，社会财富对房地产的投资显著弱化。随着二三线城市楼市泡沫挤出效应的逐渐出现，投资房地产的财富配置需求已经动摇，从楼市转出资产的趋势不可逆转。

　　同时，储蓄率下降，居民“存款搬家”成为不争的事实，金融投资相对优势显现。从去年开始，在金融资产的投资渠道中，国内居民对股票基金等资产的配置比例提升。中国经济转型为资本市场带来了多种概念和想象空间，估值上升推动股价上涨，带来了股市长牛。历史经验表明，在转型期间的大类资产表现中，股指大幅跑赢其他资产，股市具有价格发现的功能，能够助力经济结构调整。比如在美国上世纪八九十年代转型时期，股市更能代表经济转型方向，股指大幅跑赢其他大类资产，社会财富流向股市的动能非常强大。

　　受益于经济市场化改革的推进，居民财富规模出现大幅增长，国内高净值人群增长逐年攀升。招商银行发布的《2015年中国私人财富报告》显示，国内私人财富市场持续释放可观的增长潜力和巨大的市场价值，预计2015年中国私人财富市场将保持增长势头，全国个人总体可投资资产规模预计将达129万亿元，高净值人群规模将达126万人，这意味着这一轮居民资产配置转向资本市场的趋势仍将持续。

　　值得注意的是，在当前经济和改革背景下，人们对财富进行多元化管理和投资理财的意识逐步觉醒。在房地产投资逐渐失去吸引力之后，趋利资金也必将会投向收益回报更高的股市、债市，对权益类和固定收益类产品的配置力度也会日渐加大。去年，由P2P投资等互联网金融创新产品引发的全民理财风潮，已经证实居民财富再配置带来的巨量流动性。市场只要有明确的赚钱效应，就会吸引大批资金流入。尽管当前股市经历大幅调整，但并没有失去吸引力，不少股票在暴跌之后回归正常估值水平，投资价值凸显，一批寻求多元投资通道的理财资金仍将会通过银行理财产品、公私募基金产品等渠道进入股市，成为推动股市上涨的重要资金力量。不过，在经历市场调整后，居民财富借助机构投资者入市的比例将逐渐提高，这将成为中国散户型市场转为机构型市场的重要契机。

　　从宏观层面看，中国当前正经历经济转型期，银行信贷规模扩大和房地产过度融资的模式难以为继，多层次资本市场承担着扩大直接融资、降低企业融资成本的重任。各项市场化改革措施的推进落实，都将有利于资本市场更加健康发展，从而撬动社会资源的有效配置，进而助力企业创新成长，完成支持实体经济转型升级的重任。目前来看，这个任务才刚刚启动。

　　资本市场在引导社会财富迁移、承接大类资产再配置、促进经济转型等方面扮演了重要角色。随着社会财富的持续增长，这轮社会财富的配置趋势仍会在一个较长周期中持续进行，资本市场必将发挥更大作用。同时，对于个人投资者而言，金融市场依然是一个充满风险和不确定性的地方，在加大对金融资产配置、寻求更高回报的同时，仍需坚持价值投资的理念，守住风险底线。

国家队19亿买盘带头 机构50亿扫货中小创

　　国家队又出手了！但这次的主角不是中石油，而是中小盘股票 。《每日经济新闻》记者根据昨日沪深交易所发布的龙虎榜数据统计，在A股恐慌气氛最为浓烈的7月6日、7月7日大举托市的中信证券席位，又一次大规模买入中小盘股票。中信证券望京路、金融大街、呼家楼以及北京营业总部出现在96只股票的龙虎榜席位上、且全部为买入，四家营业部总计打出19.34亿元子弹；在中信证券上述席位的带领下，机构席位也密集买入中小盘股票，总计耗资36.7亿元。

　　机构扫货中小创

　　《每日经济新闻》记者昨日报道《缩量跌停普现中小盘股再面流动性之困》指出，7月15日中小盘股票再现大面积缩量跌停，仅仅千手数量级的卖单，就可以封住跌停板，中小盘股票再度面临无人接盘的尴尬，流动性面临考验。

　　面对千股跌停、中证500期指跌停的局面，国家队果断出击，再度向市场注入流动性。

　　根据昨日公布的龙虎榜数据统计，此前大举托市的中信证券金融大街、望京路、呼家楼以及北京营业总部再度活跃；尤其是前两者表现抢眼，分别出现在55家、37家深市股票龙虎榜榜单上，各买入了11.6亿7.9亿元股票；呼家楼营业部以及北京营业总部相对低调，其买入的个股数量都只有个位数，买入总金额只有千万元级别。

　　和上一轮孤军奋战的局面不同，这次中信证券旗下席位多了强大的同盟军，且同盟军的火力要强大数倍。昨日，总计有100多个机构席位出现在深市个股龙虎榜上；机构总计投入的资金36.7亿元。沪市方面，机构席位总计买入9只股票，买入金额总计10亿元。

　　记者注意到，7月13日华夏基金 、嘉实基金分别成立了一只400亿元规模的巨无霸新基金，证金公司正是这800亿元基金的认购主力 。而两只基金的投资方向都瞄准了成长性股票。

　　综合来看，机构和中信证券席位总计出现在上百只中小盘个股的龙虎榜榜单上，买入金额合计56亿元。买入金额较多的个股有苏交科 (300284，SZ)、民和股份 (002234，SZ)、银禧科技 (300221，SZ)、扬杰科技 (300373，SZ)、美亚光电 (002690，SZ)等。

　　护盘效果提升

　　从龙虎榜交易的对手来看，国家队以及机构护盘资金，主要目的仍是为了向市场提供流动性。

　　以苏交科为例，其买入前五席位有四家机构以及中信证券金融大街营业部，合计买入金额1.05亿元；其对手盘，即卖出前五个席位均为机构，合计卖出金额为1.53亿元。民和股份买入前五席全部为机构，买入金额6205万元；卖出席位有两家机构，合计套现金额为3259万元。视觉中国买入席位有4家机构，合计买入1.64亿元；卖出席位合计有4家机构，合计套现1亿元。

　　正是由于护盘资金的努力，带动了市场人气，7月15日表现羸弱的中小创股票，一扫千股跌停的沉闷气氛，重新焕发了生机。昨日，创业板有224只个股上涨，下跌的数量为106只；中证500个股有335只上涨，仅38只下跌。昨日中小盘股票普遍成交量放大，流动性明显好转。《每日经济新闻》此前报道，6月12日，上证指数见顶5178点，在随后近1个月时间中信证券营业部席位合计买入约1022亿元。单单在7月6日，中信证券北京营业总部就出手142亿元托市。但昨日，中信证券旗下席位总计使用的资金不到20亿元，一方面这有目前中小盘股票抛压相比7月上旬明显减轻的因素，或许也表明国家队的护盘效率大幅提升。

境外机构投资者“跑步”进场“QFII大本营”借大宗交易扫货58只个股

　　境外机构投资者“跑步”进场

　　“QFII大本营”借大宗交易扫货58只个股

　　QFII资金在近年来一直非常活跃，持续流入A股，其在A股市场上的进出行为常常代表着市场投资冷热的风向。据《证券日报》记者了解到，来自中国结算的最新统计月报显示，6月份QFII新开23个A股账户，较5月份增长了近一倍。6月份新开的账户中，沪市12个，深市11个。此外，据国家外汇管理局公布的数据显示，6月份，新增QFII投资额度为33.31亿美元，截至6月29日，QFII总额度增至755.42亿美元。

　　对此，分析人士表示，目前A股市场正处于震荡整理阶段，此轮调整是去杠杆与挤泡沫的正常过程，随着去杠杆进入尾声，系统性风险降低，蓝筹股投资价值已经凸显，而QFII资金也在通过大宗交易平台不断抄底A股。

　　QFII看好A股的热情度反映在股市中，则可以看到他们不仅在二级市场中直接运用大量资金买卖，甚至在大宗交易平台上也是频频现身。据《证券日报》市场研究中心统计显示，6月份以来截至昨日，中信证券总部(非营业场所)、中金公司厦门莲岳路证券营业部、中金公司深圳福华一路证券营业部、中金公司上海淮海中路证券营业部、中金公司北京建国门外大街证券营业部、中金公司深圳福华一路证券营业部、中金公司北京建国门外大街证券营业部、申银万国证券国际部、瑞银证券上海花园石桥路证券营业部、海通证券国际部等10家证券营业成为QFII资金主要流入的证券营业，“QFII大本营”在此期间共计出手了93次，累计买入金额40.89亿元。

　　具体来看，这10家“QFII大本营”6月份以来在大宗交易平台共计买入58只个股，其中买入东阳光科金额最高，为5.99亿元，另外，东富龙(48048.00万元)、恒源煤电(25488.00万元)、贵州茅台(19245.40万元)、金马股份(17990.00万元)、中信证券(17720.33万元)、兴业银行(14222.27万元)、中国平安(14184.69万元)、上海莱士(11968.00万元)、厦门钨业(11119.29万元)和广汽集团(10402.00万元)等个股买入金额均超亿元。

　　从市场表现来看，在“QFII大本营”买入的58只个股中，6月份以来表现跑赢大盘(上证指数同期累计跌幅为17.10%)的个股有29只，其中，传化股份(98.24%)、广汽集团(38.31%)、中科英华(33.69%)、上海莱士(29.09%)、宜华木业(25.36%)、中国国旅(12.34%)、招商银行(4.19%)和浦发银行(4.15%)等8只个股期间实现逆市上涨。（来源：证券日报）

　　净流入格局再现 二线蓝筹获青睐

　　昨日大盘跳水后震荡盘升，午后横盘震荡，中小板创业板探底回升，跑赢主板。据统计，连续三个交易日净流出后，昨日沪深两市资金净流入44.85亿元；行业方面，流入和流出的品种几乎各半，分化进一步加剧。分析人士指出，虽然市场整体心态尚未平稳，但信心较此前显著恢复，预计后市将通过震荡换手逐步消化套牢盘压力，等待新的上涨信号出现。在此过程中，资金进出将趋于频繁，热点轮动也将加快。另外，从昨日资金流向来看，二线蓝筹获得资金青睐，表明基本面和估值成为分化行情中资金择股的重要指标。

　　资金再现净流入

　　昨日沪深两市在早盘快速下探后震荡上行，之后维持震荡格局，行业概念大面积飘红，中小盘股表现活跃。

　　据统计，昨日沪深两市资金净流入44.85亿元，在连续三个交易日大幅净流出后，市场再现净流入，为近三个月第四大单日净流入规模。其中，特大单净买入额为49.77亿元，结束了连续三个交易日的净流出格局。

　　风格方面，沪深300、中小板和创业板的资金流向均有所改善，前二者转为净流入格局。具体来看，沪深300板块昨日净流入73.60亿元，较周三169.24亿元的净流出格局显著改善；获得净流入的个股从周三的48只大幅增至185只。中小板周三净流出136.51亿元后，昨日净流入10亿元；获得资金净流入的个股由周三的105只增至317只。创业板昨日净流出69.61亿元，规模较周三的96.73亿元显著下降；获得资金净流入的个股由周三的48只增至192只。

　　在连续反弹后，周二和周三的震荡回调释放出套牢盘松动和抄底资金获利回吐的信号。不过，鉴于6月新增人民币信贷和社会融资规模双双创出年内次高水平，广义货币供应量M2增速回升，加上管理层维护市场稳定的态度坚决，昨日做多情绪再度回升，资金重回净流入格局。目前来看，市场整体心态尚未平稳，但信心较此前显著恢复，恐慌性下跌的负反馈被打破。预计后市将通过震荡换手逐步消化套牢盘压力，等待新的上涨信号出现。在此过程中，预计资金进出将趋于频繁，热点轮动也将加快。

　　行业资金流向现分化

　　行业方面，昨日资金流向出现分化，流入和流出的板块几乎各占一半。

　　28个申万一级行业板块中，有16个实现资金净流入。其中，国防军工、交通运输、公用事业和机械设备板块的净流入额居前，分别为24.70亿元、10.55亿元、9.39亿元和6.08亿元，建筑装饰和电气设备板块净流入额超过5.9亿元。12个净流出板块中，计算机板块净流出规模最大，为16.41亿元，轻工制造、电子和采掘板块紧随其后，分别净流出7.10亿元、4.43亿元和4.38亿元。

　　个股方面，昨日1145只股票获得资金净流入，其中，中国重工净流入规模最大，为18.54亿元，中国核电和中国一重分别净流入6.94亿元和6.67亿元，同方股份 、南方航空和东方航空的净流入额都在4亿元以上。965只资金净流出股票中，用友网络和恒生电子的净流出额最大，分别为9.44亿元和7.90亿元，中国石油和美盈森的净流出额超过4亿元。

　　从行业和个股的资金流向来看，分化格局进一步加剧，增量资金不再全面撒网，而是开始定向选择具备更多上涨动能的品种。从昨日来看，二线蓝筹获得资金青睐，充分表明业绩和估值在分化行情中择股的权重提升。