期指放量剧震 空头阵营出现分歧

　　股指波动加剧：机构借道期指避险

　　中国证监会上周六密集推出多项新股发行改革举措，并明确了IPO重启的时间安排，A股周一出现预期中的回调走势。

　　而受股市短期表现影响，股指期货昨日盘中大幅波动，机构寻求股指期货避险的需求上升，股指期货成交量猛增，较前一个交易日增长近一倍。不过从交易数据来看，机构对于后市的多空预期出现明显分歧。

　　截至昨日收盘，沪深300股指期货主力合约IF1312下跌19.8点，跌幅为0.81%，报收2433.4点，成交92.59万手，持仓9.59万手。

　　周一，股指期货四个合约累计成交量达到98.5万手，其中IF1312成交量达到92.5万手，四个合约合计成交量较前一交易日52万手的成交量增加近100%。

　　国泰君安期货研究总监陶金峰分析认为，周一创业板暴跌，中小板跌幅也较大，主要是受到IPO重启、禁止创业板借壳上市、现金分红等利空影响，好在券商板块受到IPO重启消息影响大涨，银行板块也受到优先股试点、现金分红等利多刺激小幅上涨，大大减轻沪深300现货指数和股指期货的下调压力。

　　陶金峰还表示，尽管券商、保险和银行等金融板块逆势上涨，但是并没有改变多数板块下跌的局面，整体而言消息对于股指期货的短期影响仍利空大于利多。

　　从本周一股指期货主力IF1312持仓变动情况来看，机构操作策略出现明显的分歧。

　　中国金融期货交易所数据显示，海通期货席位单日增加IF1312空单3034手，使其在IF1312上的空单数量增加至13677手，排名第一；华泰长城期货也增加1874手IF1312空单。而在上周四曾单日增加4000余手IF1312空单的国泰君安期货席位，本周一则大幅减持空单3530手，其空单数量降至8857手。

　　一位资深分析人士表示：“在新股发行新政的刺激下，近期股市短期波动将加剧，若股指出现持续下跌行情，股指期货将成为更多机构以及个人投资者对冲风险的渠道，持仓或将出现较大变动。”(第一财经日报)

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