持仓分析多方主动发力

　　期指市场在经过周二短暂的回调整理后，周三再度强力拉升。虽然市场没有完全收复周二的跌幅，但是强势特征再度显现。沪综指顺利站上了半年线，向上空间被打开，多头氛围继续保持。

　　最近多头积极的表现为市场带来了强力的支撑作用。虽然周二市场出现幅度偏大的回调，但是三个合约合并计算前20席位多头增仓1512手，大于空方增仓1150手，足见多方抵抗顽强。在周三的拉升中，多头更是主动发力。虽然总持仓减少543手，但是三个合约合并计算前20席位多头再次加仓3195手，远超空头加仓563手。这不仅说明多头信心十足，也说明散户遭遇主力清洗选择离场。整体看，目前的多空持仓对多方继续有利。

　　重点席位分化较大，海通期货席位和国泰君安期货[]席位分别大幅加仓1190手、822手多单，占据多头前两位。排名第3到第10席位的多头均出现不同幅度的减仓。不过，第11到20席位的第二梯队多头基本都呈现加仓，冲淡了第一梯队减仓的压力。

　　值得注意的是空方席位的变化。在周一、周二空方第一梯队普遍加仓后，周三则出现明显减仓。这说明空方主力在压制两天无效后也不敢恋战，选择离场。其中，海通期货席位和国泰君安期货席位明显转多，中信、财富、广发席位有一定减空，这有利于缓和上行压力。当然也不能忽视空方第二梯队，招商期货、南华期货、中银期货和光大期货等席位空头加仓幅度也不小。投机资金有继续狙击市场的迹象。不过总体看，短期多方还是占据明显优势，预计空方狙击成功的概率较小。

　　期指IF1402合约还有两个交易日面临交割，目前还有19610手持仓，属于低仓位水平。这说明多空战场已经提前转移到IF1403合约上。IF1402合约在周三的移仓后净空头头寸已经下降到1559手，处于近一年来交割周合约较低的净空水平。这说明空方已经放弃了1402合约的抵抗。预计随后两天IF1402合约整体压力并不大。由于持仓较小，期指出现交割日效应的概率也不大。

(责任编辑：DF107)